新舊會計準則轉換，上市公司股東權益的變化有多大？最新統計數據表明，盡管個別公司的改變翻天覆地，但平均到每家公司，按新準則調整后的股東權益較原準則凈增加約0.31億元，合計數的增幅也僅為1.19%，總體差異并不大。

　　1300余家公司股東權益增近400億

　　中國證監會《關于做好與新會計準則相關財務會計信息披露工作的通知》要求，上市公司應在年報中以列表形式披露新舊準則重大差異的調節過程。截至4月27日，滬深兩市已公布2006年年報的1303家上市公司，均根據要求對2006年12月31日的股東權益進行了調整，并在年報中披露了“新舊會計準則股東權益差異調節表”。總體而言，1303家上市公司按新準則調整后的股東權益合計數較原準則凈增加397.82億元，增幅為1.19%，每家平均凈增加約0.31億元。

　　需要指出的是，從年報的“新舊會計準則股東權益差異調節表”匯總數據直接觀察，1303家上市公司執行新準則后的股東權益合計36648.12億元，較原準則下的合計數33469.50億元凈增加3178.62億元。但是，其中2780.80億元屬于少數股東權益列報方式上的“移位”而導致的增加額，而不是歸屬于上市公司母公司股東權益的增加，應當從凈增加額中剔除。剔除這一因素后，1303家上市公司執行會計新政凈增加的股東權益總額為397.82億元。

　　哪些公司“猴性大發”

　　實施新準則后，到底是哪些公司的股東權益在“猴性大發”呢？

　　單看統計數據，“上躥下跳”最厲害的是部分ST公司，其中有的ST公司按新準則調整后的股東權益較原準則凈增加數倍甚至十幾倍。但是，由于這些公司原準則下的股東權益極低，按這個基數計算出來的增幅并不能真實反映新準則的影響。

　　在剔除每股凈資產低于面值的ST公司后，實施新準則后股東權益（扣除少數股東權益影響數）增幅在30%以上的公司有5家。其中，歲寶熱電原準則下的股東權益為4.21億元，新準則下股東權益為19.36億元，凈增加15.15億元，增幅接近360%。排在歲寶熱電后面的是兩面針、南京高科、巴士股份和雅戈爾，股東權益增幅分別為131.59%、75.59%、62.27%和46.91%。

　　當然，實施新準則后，上市公司并不都是往胖里長，也有急劇瘦身的。據統計，股東權益下降三成以上的公司也有5家。其中，光華控股(前身為ST吉輕工)原準則下的股東權益為2.27億元，實施新準則后股東權益驟減1.07億元，幾近腰斬。緊隨其后的是ST豐華、中江地產（原ST江紙）、創新科技和大通燃氣，股東權益分別減少42.50%、39.93%、33.95%和30.42%。

　　長胖瘦身各有道

　　在新舊準則轉換過程中，上市公司是怎么長胖的，又是如何瘦身的呢？

　　統計數據顯示，“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產以及可供出售金融資產”，引起1303家公司股東權益增加約793.71億元，這是上市公司股東權益增加的最主要因素。歲寶熱電等5家股東權益凈增30%以上的公司，都是靠這個迅速長胖的。它們持有的民生銀行或中信證券等其他上市公司的股權，原按成本記賬。實施新準則后，它們將所持這些上市公司股權歸類為交易性金融資產或可供出售金融資產，按公允價值計量。股市走牛，此類資產的價值迅速提升，導致股東權益相應大幅增加。

　　此外，“擬以公允價值計量的投資性房地產”，引起1303家公司股東權益增加約38.23億元。但需要指出的是，中國銀行該項涉及金額高達33.18億元，占到合計數的近九成。因此，該差異項目的總體影響并不大。

　　實際上，所得稅會計處理方法的改變，對部分上市公司股東權益的影響也不可小覷。絕大多數上市公司原采用應付稅款法計算所得稅費用，據此計算稅后利潤，“利潤表”中的所得稅費用與當期應交所得稅金額通常是一致的。新準則規定，上市公司均采用資產負債表債務法計算所得稅費用，不僅要計算當期的所得稅費用，還應確認以后年度資產實際發生損失時因稅前抵扣少交稅款而形成的遞延所得稅收益和遞延所得稅資產，由此增加了股東權益。

　　一個極端的例子是，S*ST通科原準則下的股東權益為-167萬元，實施新準則后，所得稅會計處理方法的改變增加股東權益1.17億元，該公司不費吹灰之力便甩掉了資不抵債的帽子。

　　砍掉高蹺腳踏實地

　　對1303家公司新舊準則差異調節表的統計數據表明，導致股東權益減少的因素主要包括兩個方面。

　　首先，轉銷長期股權投資差額引起股東權益凈減少167.16億元。長期股權投資差額（借方差額）是指對被投資單位的投資成本高于在其凈資產中所享有份額的差額。這一差額按原準則應在一定年限內進行攤銷，減少當期投資收益。新準則取消了長期股權投資差額的核算，原屬于同一控制下企業合并形成的長期股權投資差額的余額，在2007年1月1日全額轉銷，從而相應減少了股東權益。

　　轉銷長期股權投資差額是造成上市公司瘦身的最主要因素，光華控股等5家公司股東權益急降三成以上，都是它惹的禍。事實上，光華控股等5家公司的長期股權投資差額余額，均系同一控制下企業合并形成，原準則下的股東權益相當于踩著高蹺，新準則揮來的一刀才讓它們腳踏實地。

　　其次，“符合預計負債確認條件的辭退補償”導致股東權益合計數減少70.10億元。原準則不要求預計職工認股權、辭退補償支出，而在實際發生時計入當期成本費用。新準則規定，只要存在職工認股權、辭退補償，就應當預計相關支出，計入成本費用和相關的負債，從而減少股東權益。如中國銀行，計提內退員工內退期間的工資及福利義務，由此減少股東權益53.16億元。(上海證券報　初一　2007-4-30)