今年9月底，基金公司分兩批將旗下所有基金資產估值方法進行了修改，涉及到《基金合同》和《基金托管協議》中資產估值部分的絕大多數內容。

　　業內人士分析，此輪基金修改估值方法是為了順應新《企業會計準則》的需要，不盡完善了基金資產估值體系，而且對基金資產估值中的差錯處理更加嚴格。

　　順應新會計準則

　　據悉，此次修改基金資產估值是全方面的，既涉及到開放式偏股基金，又涉及到封閉式基金、貨幣基金、債券基金等各種類型的基金。基金公司的公告日期為今年9月28日和29日。

　　基金公告顯示，此次《基金合同》和《基金托管協議》中資產估值部分的修改主要是根據基金相關法律和中國證監會基金部通知[2007]26號《關于基金實施后修改原有基金合同相關條款的通知》。

　　有基金公司資產估值負責人員表示，此次修改其實是對最近一兩年來證監會基金部對資產估值相關新的規定和計算方法的一次梳理，特別是新會計準則在今年7月1日實施前資產估值方法變動和完善，對很多日常不太常用的證券的估值進行了具體細化。

　　例如，在交易所上市證券估值上，新的估值方法分成了四類，第一類是像股票、權證一樣的有價證券，第二類是實行凈價交易的債券，第三類是未實行凈價交易的債券，第四類是不存在活躍市場的有價證券，對于每類產品的各種情況都進行了詳細的規定。

　　此外，新估值方法還增加了“就與本基金有關的會計問題，如經相關各方（基金管理人和基金托管人）在平等基礎上充分討論后，仍無法達成一致的意見，按照基金管理人對基金資產凈值的計算結果對外予以公布。”，以解決資產估值中未來可能新面臨的“棘手問題”。

　　估值差0.25%要上報

　　據悉，差錯處理成為了此次估值方法修改內容最多的章節之一，對差錯處理的規定比以往更加嚴格。

　　修改前的估值差錯規定為“估值錯誤偏差達到基金份額凈值0.5%時，基金管理人應當通報基金托管人并報中國證監會備案”。修改之后變為“當錯誤達到或超過基金資產凈值的0.25%時，基金管理人應報中國證監會備案；當估值錯誤偏差達到基金份額凈值的0.5%時，基金管理人應當公告，并報中國證監會備案。”

　　也就是說，以往估值差錯達到0.5%才要上報，現在估值差錯達到0.25%即要上報，達到0.5%之后還新增了要向社會公眾信息披露的義務。

　　原估值差錯處理中對差錯處理原則規定不多，但在新估值差錯處理中，重點規定了差錯處理中的七項原則。業內人士分析，即使遇到較為復雜的估值差錯中的賠償問題，按照新估值差錯處理中的七項原則解決問題可以有相關明確規定。

　　此外，在原估值差錯處理中有一條“僅負責賠償在單次交易時給單一當事人造成10元人民幣以上的損失。”，新估值差錯處理方法刪除了這一條，也就意味著，無論單次交易給當事人帶來多少損失都需要賠償，沒有了“起賠額”之說。


（證券時報　　　　楊磊 　　　2007-10-15）