4月12日，陜國投A發(fā)布了2011年一季度業(yè)績預(yù)告，內(nèi)容顯示公司2011年1-3月份歸屬于上市公司股東凈利潤為5200萬元-5959萬元，較上年同期增長250%-300%。預(yù)告發(fā)布當(dāng)天，陜國投A股價受挫下跌2.55%，4月13日，陜國投股價繼續(xù)下跌，跌幅0.23%。早在今年1月18日，作為2011年“年報第一股”的陜國投較預(yù)期提前4日發(fā)布了2010年年報。內(nèi)容顯示公司去年全年凈利潤同比增長86.75%。但財(cái)報發(fā)布后，陜國投卻遭遇了尷尬的“見光死”。早盤跳空低開5.24%，收盤股價大幅下跌至7.21%。

　　在兩次財(cái)報發(fā)布間隙，2011“年度第一股”陜國投還遭遇了“內(nèi)部滑鐵盧”?被自己的股東以“年報涉嫌財(cái)務(wù)造假”告上法庭。“陜國投是今年年報第一家，以往第一家都會發(fā)現(xiàn)一些問題，因此我們發(fā)現(xiàn)有虛設(shè)利潤的情況。”此次將陜國投告上法院的股東熊江懷對時代周報記者稱。

　　2857.75萬元財(cái)務(wù)漏洞

　　據(jù)陜國投2010年年報數(shù)據(jù)顯示：公司2010年全年凈利潤8151.7萬元，同比增長86.75%。實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.2億元，同比減少7.46%，基本每股收益0.2274元，同比增長86.7%。但這份出資上海東華會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的財(cái)報卻在發(fā)布后不久遭到股民熊江懷的質(zhì)疑。

　　“我是陜國投的一個小股民，今年它作為‘年報第一股’出來后，看到它的報表后我覺得很不合理，它的財(cái)報表述有明顯的漏洞，前后的邏輯不順，得不出一個必然的結(jié)果。”熊江懷對時代周報記者表示。

　　據(jù)熊江懷發(fā)給時代周報記者資料顯示：陜國投2010年年報披露的成本、費(fèi)用數(shù)值存在少報2857.75萬元嫌疑。其中，在其合并年報披露的存貨明細(xì)中，開發(fā)成本本期減少額為2710.08萬元，開發(fā)產(chǎn)品本期減少額為11454.29萬元，兩者合計(jì)減少為14164.37萬元；在其成本、費(fèi)用或其他中，涉及存貨的總金額約為11306.62萬元。在陜國投2010年年報中，披露的本期存貨減少14164.37萬元，另一方面，披露的成本、費(fèi)用或其他中涉及的存貨金額只有11306.62萬元，還有差異約2857.75萬元未在成本、費(fèi)用等中得到反映。

　　此外，熊江懷對時代周報記者表示：陜國投母公司披露的收入與收到的現(xiàn)金存在明顯差異。其經(jīng)營活動收到的現(xiàn)金總額約為13956.4萬元。收取利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金為8564.76萬元，經(jīng)營租賃收入553.81萬元，收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金為2618.05萬元，合計(jì)為11736.62萬元。兩者差異則為2219.78萬元。

　　對此，熊江懷及其律師周愛文在舉報信中稱：“公司可能存在少報成本費(fèi)用約2857.75萬元嫌疑，從而達(dá)到虛增利潤的目的，且公司其他業(yè)務(wù)收入中約1750.88萬元收入在現(xiàn)金流量表中沒有反映”。基于此，熊江懷將陜國投告上深圳羅湖區(qū)人民法院。但在3月9日因“對上市公司的民事訴訟應(yīng)在由當(dāng)?shù)胤ㄔ菏芾怼痹獾今g回。

　　對于駁回理由，此案律師周愛文對時代周報記者表示：“羅湖區(qū)法院的司法理解上有誤，我們的案件只涉及侵權(quán)而沒有賠償，其造假侵權(quán)所管轄地為深圳。目前我們已經(jīng)上訴到深圳市中級人民法院了，結(jié)果估計(jì)會在1個月內(nèi)出來。”

　　財(cái)務(wù)造假羅生門

　　對于股民的質(zhì)疑，陜國投總會計(jì)師李玲表示否認(rèn)：“我們的年報沒有任何問題，股民可能不太了解情況。”對于2857.75萬元的財(cái)務(wù)漏洞，陜國投方面表示：陜國投母公司向控股子公司鴻業(yè)地產(chǎn)購買了金橋太陽島及金橋國際廣場部分資產(chǎn)，并納入其他資產(chǎn)核算，然后母公司將其中一些商品房進(jìn)行出售。根據(jù)會計(jì)準(zhǔn)則，母公司向控股子公司購買資產(chǎn)視同內(nèi)部資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，合并報表時成本、收入均予以內(nèi)部抵消。而由于年報附注披露的其他資產(chǎn)項(xiàng)僅有期初期末的賬面價值，并沒有本期發(fā)生額，因此才出現(xiàn)開發(fā)產(chǎn)品的減少中一部分從附注中未能找到去處的現(xiàn)象。

　　對此，熊江懷代理律師周愛文對時代周報記者表示：“鴻業(yè)地產(chǎn)的解釋是不合理的，如果鴻業(yè)母公司從子公司購買房地產(chǎn)，那么鴻業(yè)地產(chǎn)要么你付錢了，要么你預(yù)付。但是陜國投什么都沒有，從這個方面來看我們認(rèn)為肯定不合理。”

　　“如果陜國投母公司向控股子公司購買了相關(guān)資產(chǎn)，那么母公司向子公司購買的商品房支付額約為4474.21萬元，根據(jù)會計(jì)制度及相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定，則母公司年報中對此采購行為應(yīng)該在“購買商品、購買勞務(wù)所支付的現(xiàn)金、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)或預(yù)付賬款”中進(jìn)行反映；還有一種可能是母公司將采購鴻業(yè)地產(chǎn)商品房支付現(xiàn)金在‘購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)或其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金’中體現(xiàn)，但其年報中披露的此部分資金為2479.62萬元。因此，支付的現(xiàn)金2479.62萬元與購買了商品房總計(jì)約為4474.21萬元，還存在約2000萬元差額，因此，從數(shù)值上分析，此種解釋不成立。”周愛文對記者表示。

　　對于此番回應(yīng)，陜國投方面至今并未給予任何回應(yīng)。熊江懷對時代周報記者表示：“在我們上訴后，陜國投與我們電話溝通過，一方面它覺得自己沒有錯，另外它還有意思說雙方是否可以合作。但我現(xiàn)在希望陜國投方面能有一個合理的書面解釋，但至今我們?nèi)匀粵]有看到。”

　　“在法院仍未受理此案，雙方各執(zhí)一詞的情況下，作為上市公司，陜國投應(yīng)該拿出更多的證據(jù)證明自己財(cái)報的無誤。不然受到影響的依然是自己。”一業(yè)內(nèi)分析師對時代周報記者稱。

　　鴻業(yè)地產(chǎn)實(shí)業(yè)清理

　　在陜國投拿出的質(zhì)疑回復(fù)中提及“陜國投母公司向控股子公司鴻業(yè)地產(chǎn)購買了金橋太陽島及金橋國際廣場部分資產(chǎn)……”的正是鴻業(yè)地產(chǎn)，讓東家陜國投處于3年的資產(chǎn)實(shí)業(yè)清理的漫長道路中。

　　2007年，銀監(jiān)會頒布《信托公司管理辦法》，其中規(guī)定：“信托公司不得以固有財(cái)產(chǎn)進(jìn)行實(shí)業(yè)投資。”迫于此，陜國投不得已邁上鴻業(yè)地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓之路。“從陜國投財(cái)報中可以看到，其收入一度以房地產(chǎn)業(yè)務(wù)為主，但因?yàn)殂y監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，它不得不逐漸削弱房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，從而突出信托業(yè)務(wù)的地位。”上述分析師對時代周報記者稱。

　　3月29日，陜國投發(fā)布公告稱：陜西省財(cái)政廳已同意我公司將所持全資子公司陜西省鴻業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)公司股權(quán)的相關(guān)協(xié)議轉(zhuǎn)讓。與一年前相比，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格差高達(dá) 5652萬。

　　此外，據(jù)陜國投2009年及2010年公告，陜國投參股的實(shí)業(yè)類公司早在2009年全部清理結(jié)束，但在2010年年末，旗下兩家控股公司陜西鴻業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)公司及陜西鴻信物業(yè)管理公司未完成實(shí)業(yè)清理，而這早已超過銀監(jiān)會的最后期限。

　　據(jù)記者查詢發(fā)現(xiàn)：鴻業(yè)地產(chǎn)收入此前占據(jù)陜國投主營收入的較大比例：2008年、2009年房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入分別為15358.4萬元、12598.86萬元。占陜國投主營業(yè)務(wù)收入的69.12%及52.96%。2010年此部分比例大幅減少，占比達(dá)18.68%。“在逐步剝離了房地產(chǎn)業(yè)務(wù)后，資本金嚴(yán)重不足，仍是制約公司業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸。”上述分析師對記者表示。這一說法也在2010年陜國投年報中得到肯定。

　　在4月12日發(fā)布的一季度財(cái)報預(yù)期中，陜國投解釋業(yè)績變動主要原因是政策性清理轉(zhuǎn)讓子公司股權(quán)使當(dāng)期凈利潤增加約4000余萬元。但當(dāng)陜國投剝離了房地產(chǎn)業(yè)務(wù)后，信托業(yè)務(wù)能力便成為了其生存的根本。在其2010年年報中記者發(fā)現(xiàn)，去年陜國投累計(jì)實(shí)現(xiàn)證券投資收益69萬元，但在三季度報表中，其投資收益為273萬元。這意味著，去年四季度陜國投證券投資出現(xiàn)了204萬元虧損。而在陜國投持有的前十大證券投資的8只股票中，6只出現(xiàn)了虧損狀態(tài)。

　　截至記者發(fā)稿時，據(jù)私募排排網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，3月陽光私募收益排名中，陜國投旗下陜國投?鑫增長1號及陜國投?金誠富利1期以月增長率15.62%、14.60%排名二、三位，表現(xiàn)良好。“我現(xiàn)在還持有陜國投股票，對于陜國投，一般情況下我還是覺得可以的，此次狀告只是作為一個善意的提醒，希望日后能更準(zhǔn)確。”熊江懷對時代周報記者稱。