淡馬錫這家“航母級”的主權投資基金，或有進一步加碼中國金融業的動力。

　　有外媒近日援引消息人士的話稱，美國銀行出售的建行104億股H股中，淡馬錫購買了近三分之一，使其持股比例從8.1%升至接近10%。同時，中國國有相關機構則購買了美銀所售的另外大部分建行H股股份。

　　《證券日報》記者日前向淡馬錫新加坡總部核實，其工作人員表示對此不予置評，一切按港交所披露信息為準。據不完全統計，自2010年以來，淡馬錫對中國金融業的投資已累計達約130億元人民幣。

　　根據港交所發布的股權披露數據，美銀本次減持的104億股約占建行總股份約4.14%。減持之后，美銀還持有建行約21.48億股，持股比例降至0.86%。美銀本次減持104億股建行H股的價格為每股4.93港元，較上次低0.01港元，較市價折讓12.3%，此次減持，美銀套現66億美元。

　　美銀表示，本次交易能為其帶來約18億美元的稅后收益，并提高一級普通資本29億美元，提高核心一級資本充足率0.24個百分點。

　　美銀曾是建行第二大股東，自2005年6月入股建設銀行后，持股比例曾高達19.14%。2008年金融危機之后，美銀為補充資本金開始堅持建行股份，自2009年以來連續5次減持建行H股，累計套現約260億美元。

　　業內普遍認為，業績虧損和監管收緊是美銀連續減持中資銀行股的主要原因。美國銀行此前發布的三季報顯示，由于報告期內信貸損失高達117億美元，公司三季度出現了10億美元的虧損，每股虧損0.26美元。

　　另外，國際金融監督和咨詢機構金融穩定理事會在11月初發布了全球29家系統重要性銀行名單，意味著29家銀行將被要求額外增加1%至2.5%的資本金。據初步估計，包括美國銀行在內的8家入圍大型銀行將可能需要提高核心資本充足率到9%以上。而美國銀行三季報顯示，截至報告期末，公司一級普通股權益資本比率為8.65%。

　　與美銀的多次減持相比，此次美銀拋售股份的潛在接盤者淡馬錫則顯示出對中國銀行業的長期興趣。

　　去年11月，淡馬錫收購美國銀行在建設銀行H股供股交易中的全部17.9億股配股權。配股后淡馬錫對建行的持股比例由5.65%上升至6.37%。此次淡馬錫接手美國銀行配股認購權的“增持行為”，表明其持續一貫地對中國金融資產尤其國有大行股權的長期看好。

　　淡馬錫今年7月公布的2010年年報顯示，2010年，淡馬錫投資了超過30億新元在中國建設銀行和中國銀行推出的附加股配售上。

　　7月5日，淡馬錫經由摩根士丹利安排，分別減持51.88億股中行H股和15.02億股的建行H股，合計套現逾280億港元。此次減持被市場解讀為淡馬錫不看好中國銀行業前景。

　　對于減持的動機，淡馬錫控股中國區總裁丁瑋表示，此次對中行、建行H股的減持只是正常的投資組合調整。

　　隨后，淡馬錫進一步用行動打消市場的疑慮。香港聯交所股權變動資料顯示，淡馬錫向香港聯交所申報在8月29日按每股4.94港元增持建設銀行44億股H股，涉及資金共217.36億港元，持H股由150.81億股升至194.81億股，持股量占建設銀行H股總量由6.27%上升到8.1%。這一價格與美國銀行沽售價格相同，而淡馬錫增持的股數約占美國銀行沽售股數的近1/3.

　　縱觀淡馬錫投資中國路線圖，金融行業無疑是其投資的重心。除入股中資銀行外，還涉及保險、證券等多個領域。2010年11月20日，淡馬錫控股有限公司的全資子公司富登管理私人有限公司接盤新華人壽3600萬股。今年9月，淡馬錫作為中信證券H股基石投資者，認購了1.5億美元，而在去年農行上市時，淡馬錫也曾投入2億美元。另外，淡馬錫還將觸角伸向農村金融領域，截至目前，淡馬錫富登金融已與中國銀行合作，在湖北、山東開設了12家中銀富登村鎮銀行。