應收賬款融資開辟企業(yè)融資發(fā)展新渠道
近日，國務院確定金融支持工業(yè)增效升級的措施，在宏觀經(jīng)濟整體下行、中小企業(yè)融資渠道狹窄的背景下，首次提出“大力發(fā)展應收賬款融資”，這為廣大企業(yè)和商業(yè)保理市場帶來福音，應收賬款融資作為國內擁有巨大潛力的融資方式，也成為業(yè)內近期最為關注的話題。
應收賬款融資獨具優(yōu)勢
曾有業(yè)內人士認為，應收賬款融資在國外發(fā)展得比較成熟，而在國內發(fā)展逾10年卻仍處于起步狀態(tài)。
如今的情勢已不同。根據(jù)商務部中國服務貿易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會（CFEC）的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，國內注冊成立的商業(yè)保理機構已達到1220家，是2013年的4.23倍，2012年的19.2倍。這樣的高增長率與應收賬款融資具有的快捷方便、融資人門檻低、應收賬款本身周期短、周轉靈活等特點，有著緊密的聯(lián)系。
對此，四川長虹電器股份有限公司財務總監(jiān)胡嘉表示，應收賬款融資相比其他流動資金貸款融資來說，背景的可追溯性更為直觀，與之對應的發(fā)票以及主體等也都清晰明確。
“企業(yè)去做銀行流動資金貸款，信用的主體就是企業(yè)本身。傳統(tǒng)融資評估的是企業(yè)本身的信用，應收賬款融資可以評估供應鏈兩端，即債權方和債務方的信用。如果債務方信用很好可以及時付款，對債權方的信用則可不做評估。因此應收賬款融資信用主體的可選擇性更強。”胡嘉認為，應收賬款融資的增信措施也更為廣泛。傳統(tǒng)的融資要么以自身良好的信用去抵押，要么需要提供其他的擔保方式，而應收賬款融資還可以把應收賬款拿去做信用保險，并將其作為銀行增信的基礎去融資。
商業(yè)保理公司為中小企業(yè)提供以轉讓其應收賬款為前提的融資服務。安徽匯信金融集團總經(jīng)理盧堆倉向記者介紹，其業(yè)務主要圍繞農糧、白酒產業(yè)鏈給經(jīng)銷商、供應商提供資金支持，以及應收賬款融資保理服務。在過去，糧食收購商或者中小商貿企業(yè)，基本上沒有抵押物，沒有 從銀行貸款的渠道。“通過應收賬款保理獲取貸款，這對企業(yè)獲取長足發(fā)展是有好處的。”盧堆倉說。
此外，應收賬款融資還可以優(yōu)化企業(yè)的財務報表，改善企業(yè)的現(xiàn)金流。一些公司在資產效率變低后可以把應收賬款作為保理賣給第三方，改善資產的運營效率，提升企業(yè)的現(xiàn)金流，優(yōu)化財務報表。
正是基于上述優(yōu)勢，應收賬款融資能夠在拓寬企業(yè)的融資渠道、降低企業(yè)的融資成本、解決中小企業(yè)融資難和“三角債”等方面發(fā)揮出積極的作用。
對于商業(yè)保理機構來說，則可以大大提高公信力，降低風險。“通過應收賬款保理這種方式，特別是跟地方政府合作，能將很大一部分的債權變成可流動性的資產，以降低風險。”盧堆倉說，其所在集團主要是圍繞其產業(yè)鏈、地方龍頭企業(yè)做應收賬款保理服務，這也是政府鼓勵的金融業(yè)務。
風險控制是關鍵
有業(yè)內人士認為，風險是制約應收賬款融資在國內快速發(fā)展的關鍵因素。
國家致力于推動工業(yè)企業(yè)融資機制創(chuàng)新，大力發(fā)展應收賬款融資，不管是對企業(yè)還是商業(yè)保理市場，都意味著新的發(fā)展機遇，但目前其亟需做的重點工作則是加強對風險的認知與防范。
從會計復式記賬角度來講，應收賬款融資涉及到債權人與債務人兩個方面。對于債務人，等于取得了一筆無息貸款；對于債權人，為緩解墊資的資金緊張，可以把應收賬款作為抵押、質押，或轉讓給第三方，即保理商來融通資金。
對此，西安交通大學管理學院會計與財務系主任田高良認為，在應收賬款融資過程中應加強風險控制，尤其是控制信用風險。“市場經(jīng)濟本身就是信用經(jīng)濟，我們應建立客戶信用檔案和信用評級制度。通過信用評級，規(guī)范游戲規(guī)則，防范融資風險。否則，融資過程中的交易成本就會增加。”他說。
田高良從內部控制角度提出“五步走”策略以有效防范應收賬款融資風險，即實現(xiàn)應收賬款融資業(yè)務流程化，流程標準化，標準清單化，清單信息化，信息透明 化。五者之間環(huán)環(huán)相扣，層層遞進，只要控制好每一步的關鍵風險點，應收賬款融資的風險就能得到有效控制。“除此之外，商業(yè)風險和法律風險也需要得到重視。”田高良說。
助推應收賬款融資創(chuàng)新
在國家大力發(fā)展應收賬款融資之時，企業(yè)與保理機構也在為推動應收賬款融資的進一步創(chuàng)新和發(fā)展做著自己的貢獻。
四川長虹資金管理中心總經(jīng)理姚兵坦言，長虹很早就提出“1+N”的想法，其中的“1”為核心企業(yè)，“N”是上下游的眾多中小企業(yè)，以此提高供應鏈質量，為企業(yè)提供更好的產品與服務，以有利于滿足自身生產發(fā)展的需要。另外，企業(yè)本身的ERP系統(tǒng)擁有海量數(shù)據(jù)和相對成熟的技術，如將數(shù)據(jù)和中國人民銀行征信中心建立的應收賬款融資平臺做系統(tǒng)對接，不僅實現(xiàn)數(shù)據(jù)的共享，還可提高工作效率。
“傳統(tǒng)企業(yè)做融資需要把單據(jù)，通過線下的方式提供給銀行，而長虹是在線上向銀行傳輸數(shù)據(jù)。銀行經(jīng)過審批，在線放款給N端的企業(yè)。企業(yè)從提交申請到拿到款的時間可以縮短，手續(xù)簡便快捷。”姚兵表示，長虹擁有自己的供應鏈融資平臺，借助這個平臺可以為N端的客戶提供多種方式的融資。
作為商業(yè)保理機構，盧堆倉以農糧收購為例向記者分享了應收賬款融資保理的成功做法。“因為農糧收購集中、季節(jié)性強、資金量大、周期短，通過其他渠道融不到資金，且融資成本比較高，銀行不可能貸幾天、幾個月，但采用應收賬款保理的方式，可以循環(huán)使用，甚至幾周幾個月都是可以的。”他認為，應收賬款融資保理可以為全國各地經(jīng)銷商提供更快捷的資金支持，即便是在旺季資金量非常大的情況下，也會保證資金的及時支持。
對于下一步我國應收賬款融資的發(fā)展，姚兵和盧堆倉都表示，在國家政策的支持下，企業(yè)要注重在建的信用評估模型，使其能提供的數(shù)據(jù)支持越來越多、精度越來越高；商業(yè)保理公司則要將現(xiàn)有的成功經(jīng)驗復制到更多核心企業(yè)，不斷優(yōu)化應收賬款融資流程，提高效率，擴大享受融資便利的范圍。
應收賬款融資獨具優(yōu)勢
曾有業(yè)內人士認為，應收賬款融資在國外發(fā)展得比較成熟，而在國內發(fā)展逾10年卻仍處于起步狀態(tài)。
如今的情勢已不同。根據(jù)商務部中國服務貿易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會（CFEC）的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，國內注冊成立的商業(yè)保理機構已達到1220家，是2013年的4.23倍，2012年的19.2倍。這樣的高增長率與應收賬款融資具有的快捷方便、融資人門檻低、應收賬款本身周期短、周轉靈活等特點，有著緊密的聯(lián)系。
對此，四川長虹電器股份有限公司財務總監(jiān)胡嘉表示，應收賬款融資相比其他流動資金貸款融資來說，背景的可追溯性更為直觀，與之對應的發(fā)票以及主體等也都清晰明確。
“企業(yè)去做銀行流動資金貸款，信用的主體就是企業(yè)本身。傳統(tǒng)融資評估的是企業(yè)本身的信用，應收賬款融資可以評估供應鏈兩端，即債權方和債務方的信用。如果債務方信用很好可以及時付款，對債權方的信用則可不做評估。因此應收賬款融資信用主體的可選擇性更強。”胡嘉認為，應收賬款融資的增信措施也更為廣泛。傳統(tǒng)的融資要么以自身良好的信用去抵押，要么需要提供其他的擔保方式，而應收賬款融資還可以把應收賬款拿去做信用保險，并將其作為銀行增信的基礎去融資。
商業(yè)保理公司為中小企業(yè)提供以轉讓其應收賬款為前提的融資服務。安徽匯信金融集團總經(jīng)理盧堆倉向記者介紹，其業(yè)務主要圍繞農糧、白酒產業(yè)鏈給經(jīng)銷商、供應商提供資金支持，以及應收賬款融資保理服務。在過去，糧食收購商或者中小商貿企業(yè)，基本上沒有抵押物，沒有 從銀行貸款的渠道。“通過應收賬款保理獲取貸款，這對企業(yè)獲取長足發(fā)展是有好處的。”盧堆倉說。
此外，應收賬款融資還可以優(yōu)化企業(yè)的財務報表，改善企業(yè)的現(xiàn)金流。一些公司在資產效率變低后可以把應收賬款作為保理賣給第三方，改善資產的運營效率，提升企業(yè)的現(xiàn)金流，優(yōu)化財務報表。
正是基于上述優(yōu)勢，應收賬款融資能夠在拓寬企業(yè)的融資渠道、降低企業(yè)的融資成本、解決中小企業(yè)融資難和“三角債”等方面發(fā)揮出積極的作用。
對于商業(yè)保理機構來說，則可以大大提高公信力，降低風險。“通過應收賬款保理這種方式，特別是跟地方政府合作，能將很大一部分的債權變成可流動性的資產，以降低風險。”盧堆倉說，其所在集團主要是圍繞其產業(yè)鏈、地方龍頭企業(yè)做應收賬款保理服務，這也是政府鼓勵的金融業(yè)務。
風險控制是關鍵
有業(yè)內人士認為，風險是制約應收賬款融資在國內快速發(fā)展的關鍵因素。
國家致力于推動工業(yè)企業(yè)融資機制創(chuàng)新，大力發(fā)展應收賬款融資，不管是對企業(yè)還是商業(yè)保理市場，都意味著新的發(fā)展機遇，但目前其亟需做的重點工作則是加強對風險的認知與防范。
從會計復式記賬角度來講，應收賬款融資涉及到債權人與債務人兩個方面。對于債務人，等于取得了一筆無息貸款；對于債權人，為緩解墊資的資金緊張，可以把應收賬款作為抵押、質押，或轉讓給第三方，即保理商來融通資金。
對此，西安交通大學管理學院會計與財務系主任田高良認為，在應收賬款融資過程中應加強風險控制，尤其是控制信用風險。“市場經(jīng)濟本身就是信用經(jīng)濟，我們應建立客戶信用檔案和信用評級制度。通過信用評級，規(guī)范游戲規(guī)則，防范融資風險。否則，融資過程中的交易成本就會增加。”他說。
田高良從內部控制角度提出“五步走”策略以有效防范應收賬款融資風險，即實現(xiàn)應收賬款融資業(yè)務流程化，流程標準化，標準清單化，清單信息化，信息透明 化。五者之間環(huán)環(huán)相扣，層層遞進，只要控制好每一步的關鍵風險點，應收賬款融資的風險就能得到有效控制。“除此之外，商業(yè)風險和法律風險也需要得到重視。”田高良說。
助推應收賬款融資創(chuàng)新
在國家大力發(fā)展應收賬款融資之時，企業(yè)與保理機構也在為推動應收賬款融資的進一步創(chuàng)新和發(fā)展做著自己的貢獻。
四川長虹資金管理中心總經(jīng)理姚兵坦言，長虹很早就提出“1+N”的想法，其中的“1”為核心企業(yè)，“N”是上下游的眾多中小企業(yè)，以此提高供應鏈質量，為企業(yè)提供更好的產品與服務，以有利于滿足自身生產發(fā)展的需要。另外，企業(yè)本身的ERP系統(tǒng)擁有海量數(shù)據(jù)和相對成熟的技術，如將數(shù)據(jù)和中國人民銀行征信中心建立的應收賬款融資平臺做系統(tǒng)對接，不僅實現(xiàn)數(shù)據(jù)的共享，還可提高工作效率。
“傳統(tǒng)企業(yè)做融資需要把單據(jù)，通過線下的方式提供給銀行，而長虹是在線上向銀行傳輸數(shù)據(jù)。銀行經(jīng)過審批，在線放款給N端的企業(yè)。企業(yè)從提交申請到拿到款的時間可以縮短，手續(xù)簡便快捷。”姚兵表示，長虹擁有自己的供應鏈融資平臺，借助這個平臺可以為N端的客戶提供多種方式的融資。
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時間：2016-03-01 責任編輯：zgkspx2
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