近日，網貸第三方研究機構多米網聯手國內實力派網貸平臺——友金所，共同發布了《2016中國財會人員理財與網貸投資調查報告》（下稱報告）。這是首個專門針對財會人員進行的理財報告，也是首個將傳統理財與新興網貸理財進行對比的調查報告。

　　在所有的網貸投資人群中，財會人員是一個特殊的群體，他們既具備必要的財務專業知識，能夠對網貸平臺進行相對深入的研究和判斷，又“天生”偏保守，將控制風險放在第一位。財會人員怎么看待網貸行業？怎么選擇網貸平臺？對于普通投資人極具借鑒意義，也是網貸平臺研究投資人的變化趨勢的很好的樣本。  

　　據介紹，財會人員加速進入網貸行業，2013-2016年進入網貸行業的人數分別占比6.06%、8.76%、24.15%、61.04%，呈現明顯的加速態勢。

　　網貸成為第三大理財選項

     在常見的理財方式中，選擇銀行理財的人最多，35.23%，其次是股票22.03%，網貸理財名列第三14.82%，高于地產的11.98%。銀行理財和股票確實是最大眾化的理財方式，但網貸成為第三大理財渠道則與直觀感受不一致，這是所選樣本的特點導致：較多的受訪者是網貸的投資人。信托因為門檻太高，普通人不具備投資能力。

　　根據報告，針對債券違約、信托兌付危機、線下理財公司跑路、P2P暴雷等現象，49.74%的人認為2016年將會增多。理財風險根本上取決于經濟環境，經濟的好壞又直接體現在企業的財務表現上。財會人員最為了解各行各業的企業的財會狀況，因而也會對經濟形勢十分敏感，進而對理財風險的總體趨勢有更加準確的判斷，值得參考。

　  炒股27.42%、私募24.86%、線下理財23.72%，名列財會人員眼中的三大最危險理財方式；值得注意的是，8.82%的人選擇了網貸，顯著低于信托的11.03%。財會人員認為信托風險大的一個可能的原因是，信托的借款人往往是大企業，財會人員對大企業更為了解，了解其中潛在的風險。

　　根據報告，92.13%的人認為優質網貸平臺對傳統理財方式具有替代性。其中25.32%的人認為有“很強的替代性”。這里的替代是從個人資產配置的角度來講的，并不是從行業對比的角度而言的。如果從全行業角度來看，相比于銀行、信托、基金子公司，網貸行業的規模還太小，當然是沒有可比性的了。網貸行業要走向規范、穩健，要擴大規模，就需要被大眾所接受，從高風險的小眾市場走向大眾市場。銀行、信托等傳統理財用戶是中國理財人群的主力，他們開始逐漸接受網貸，是一個非常積極的信號。

　  信托行業的規模超過十萬億，銀行理財規模更是高達二十多萬億，相比之下，網貸行業的存量不過幾千億，發展潛力極大。從選擇人數上而言，網貸理財已經成為第三大理財渠道；從資產占比上看，亦確實不低，40.64%的財會人員將三成以上的金融資產配置到網貸產品上。

　　收益率仍有較大下降空間

    在安全前提下，43.43%的人可以接受不高于6%的收益率；81.07%的人接受不高于8%的收益率。

　　大量財會人員可以接受6%的預期收益率，大大低于目前行業的平均水平，說明大部分人是比較理性的，將穩健置于收益率之前。這對行業是一個好消息：網貸行業有望以更加有利的資金成本獲取優質資產，打破“資產荒”。

　　目前，網貸行業的“資產荒”在某種意義上是一個偽命題。網貸存量規模也就區區千億量級，和信托、銀行理財等相比幾乎可以忽略不計，本不應該這么快就遇到“瓶頸”了。其原因在于，網貸行業的資金成本遠遠高于銀行，總體上也高出信托不少，在爭奪相對穩健的資產時缺乏競爭力。

　　但這種局面正在改變，部分優質平臺的資產已經開始與金融機構重合，表現為幾種形式：一是金融機構購買平臺上同類的資產。銀行、券商、保險等機構的資管部門都有與一些平臺的資產方洽談資產購買合作，少部分業務已經達成合作。這種合作都是線下進行，所以不會體現在線上，不會被關注到。二是平臺同類資產在交易所證券化。一些平臺的資產方將同類資產打包，在交易所發行資產證券化產品。三是平臺資產方與銀行合作推出助貸業務，暨平臺的資產方將借款用戶推薦給銀行，由銀行資金放款給借款人。

   穩健型投資人能接受6%的年化收益率，意味著網貸行業有望以更有競爭力的資金成本進入相對標準化、大容量的、資產質量較為優質的市場，比如供應鏈金融、消費金融、票據、保單質押等等。一旦資金成本下降到合理水平，整個行業的規模必然迎來真正的大爆發。

    反過來，優質資產又能吸引更多的穩健型投資人的認可，進一步擴大投資人群體，進入良性發展的軌道。（來源：中國金融新聞網）