在經濟持續調整和利率下行的背景下，中國上市銀行面對盈利下滑、資產風險的壓力。

　　“今年上半年，不同類別的銀行利息收入均呈現下降的趨勢，同時非利息收入包括手續費收入則錄得溫和增長。我們預計大型銀行的盈利未來將出現個位數字的新常態。”普華永道中國金融服務部主管合伙人梁國威在9月 21日的記者會坦言。

　　由于附息資產的收益率出現大幅下滑，導致銀行的凈利差和凈息差均有所收窄。普華永道公布的分析顯示，上半年30家中國A股和H股上市銀行的凈利潤總計7744.52億元，同比增長4.6%。其中，工農中建交五大國有銀行的增幅最小，僅為3.11%。相比之下，13家城商行由于基數較小，仍然保持了18%左右的利潤增速。

　　因此，各類上市銀行急需開拓新的利潤增長點，其中綠色債券有望成為最大的亮點之一。“中國今年已發行接近1200億元的人民幣綠色債券，成為全球最大市場，預期銀行業在這個領域會有進一步增長的機會，其中包括發展綠色信貸和保險、綠色股票指數類相關產品、碳金融及其他金融工具。” 梁國威表示。

　　去年7月，新疆金風科技發行了中國首只企業綠色債券。今年4月底，中國央行研究局首席經濟學家馬駿在“2016年中國綠色金融論壇”上表示，今年一季度，中國的綠色債券發行量已達到530億元人民幣，接近全球發行量的一半。

　　不良貸款率或升至2%
　　“上半年中國銀行業的不良貸款率、關注類貸款以及逾期貸款均保持增長趨勢，因此不良貸款率尚未見頂，并未全部暴露出來。事實上，上半年核銷處理的不良貸款超過1000億元。如果下半年沒有大規模的核銷或處理，不良率有可能繼續攀升至2%。”梁國威坦言。

　　根據普華永道的統計數據顯示，截至今年6月底，已披露不良貸款情況的29家上市銀行的不良貸款總額達到1.13萬億元，較去年年末上升10.06%。不良貸款率則由去年年底增長0.04%至1.66%。其中，五大國有銀行的不良貸款率達到1.73%，同比上升0.03%，相比之下股份制銀行、城商行、農商行的同期不良貸款率則分別為1.61%、1.15%、1.06%。

　　“雖然上半年各家上市銀行采取了多種方式加強清收和處置力度，使不良貸款余額增速有所放緩，但是，新增不良貸款余額仍然處于高位，五家大型商業銀行的關注類貸款率上升了0.25%，反映了資產質量風險正在上升。”普華永道香港銀行業及資本市場合伙人譚文杰表示。

　　截至6月底，五大國有銀行的關注類貸款率最高，達到3.74%，相比之下股份制銀行、城商行、農商行的同期關注類貸款率則分別為3.3%、2.44%、2.83%。

　　相比貸款五級分類，貸款的逾期情況更能直接體現上市銀行的資產質量。截至今年上半年，大型商業銀行較去年年底上升0.12個百分點，股份制銀行、城商行、農商行則分別上升0.22個百分點、0.05個百分點、0.43個百分點。

　　此外，受到不良貸款持續“雙升”的影響，截至6月底，工商銀行、交通銀行、中信銀行、光大銀行等銀行的平均撥備覆蓋甚至跌破監管紅線的150%。

　　債轉股四大問題待解
　　隨著中鋼集團債轉股方案的落地，新一輪債轉股的序幕是否就此拉開?

　　“目前來看，銀行的反應相對冷淡。這次的債轉股不能與當年相提并論，如果法規層面不進行改革，很難大規模開展。”梁國威坦言。

　　他續稱，銀行是否參與債轉股主要有四大考量因素，是否有選擇權?是否有定價參與權?持有的股份是否可轉讓和退出機制?監管是否會做出相應的改變?“只有解決了這四個問題，銀行才能有效地保護自身利益不受侵害。”

　　根據現有商業銀行資本金管理條例，銀行被動持有的股份的風險加權資產在兩年內為4倍，而2年后內銀風險加權資產將因債轉股而飆升至12.5倍。

　　招商證券認為，經過長時間的“預熱”，債券市場對于債轉股已經有了一定的接受度，但是仍然保留著一份警惕和抵觸。如果債轉股并未涉及企業債券債務，債轉股之后對于債券持有人則相對利好;但是債券一旦被迫面臨債轉股，持有人或將面臨較大損失，提前做好債券預警和排查更為關鍵。

　　自3月底以來，東北特鋼先后已有8只債券未能按期足額償付，涉及金額共計55億元。而18年前，上一輪債轉股，東北特鋼重組前身大連鋼鐵(集團)有限責任公司曾通過債轉股解決了企業負債高企的困境，避免了破產清盤。

　　同時，通過資產管理公司亦是消化銀行不良貸款的途徑之一。然而，梁國威表示，由于處于經濟下行周期，不良貸款持續增長，“目前完全就是買方市場，不良貸款的定價對銀行吸引力不大。”

　　華融資產管理董事長賴小民此前表示，雖然商業銀行不良貸款率已連續19個季度上升，不良資產體量攀升，但符合公司收購標準的標的物正在減少。同時，他透露，在選擇標的時會優先考慮國家產業政策支持整合的行業，如鋼鐵、水泥、電解鋁行業;債轉股企業本身的資產質素;維持風險定價原則;須有盈利能力。