從我國的《合并會計報表暫行規(guī)定》所規(guī)定的內(nèi)容和方法看，在制定合并會計報表準則時，應(yīng)在充分考慮國情的基礎(chǔ)上借鑒國際慣例，選擇適合我國的合并會計報表理論。在選擇理論時，我們應(yīng)區(qū)分不同的使用者和不同的目的，選擇不同的理論。

　　1.面對投資者。投資者可分為母公司的股東、子公司的股東以及其他零散的股東。就母公司的股東而言，母公司理論能夠更好地滿足其對財務(wù)信息的要求。但如果存在母子公司跨行業(yè)或?qū)嵸|(zhì)不同控（如該子公司設(shè)立在貨幣監(jiān)管較嚴的國家）等特殊情況，筆者認為母公司股東只需要了解公司實質(zhì)擁有的資源及盈利能力，然后采用所有權(quán)理論編制合并報表或編制分部報告更為合理。而對于子公司的股東而言，其需要的信息只需要通過子公司的個別報表就能得到滿足。對于其他零散的股東，由于實體理論能夠反映整個集團的生產(chǎn)經(jīng)營活動，依據(jù)該理論編制合并報表應(yīng)該能滿足大多數(shù)人的需要。

　　2.面對債權(quán)人。由于合并會計報表對集團債權(quán)人的決策也是相關(guān)的，而作為債權(quán)人最關(guān)心的是整個實體的償債能力。如在母子公司之間或子公司之間相互提供貸款擔(dān)保的情況下，合并會計報表對于商業(yè)銀行等債權(quán)人了解整個企業(yè)集團真實的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量是至關(guān)重要的。因此，實體理論所倡導(dǎo)的開放型合并會計報表（即為企業(yè)集團的所有資源提供者編制的合并報表）顯然與債權(quán)人對會計信息需求更相符。

　　3.面對政府機構(gòu)。就稅務(wù)機關(guān)來說，由于合并報表反映的只是會計主體的經(jīng)濟信息，因此合并會計報表對于稅務(wù)機構(gòu)沒有很大意義。但就監(jiān)管部門而言，合并報表可向其提供包括國有資產(chǎn)保值增值情況、整體經(jīng)營情況、財務(wù)狀況等經(jīng)濟信息，運用實體理論編制將能使其更好地滿足管理部門對信息的需求。值得一提的是，若將來國有股減持，設(shè)立黃金股后，根據(jù)控制的實質(zhì)，以上理論仍然適用。

　　但在現(xiàn)實中，由于以上的想法過于理想，相對于每一類使用者、每一種目的都編制一種合并報表則過于復(fù)雜，在實際情況中可操作性也不大。因此，為簡化其操作，只選擇應(yīng)用其中兩種理論，即母公司理論和實體理論。

　　母公司理論沒有對立的、邏輯一致的理論基礎(chǔ)，僅僅是所有權(quán)理論和實體理論的折衷，可能就理論而言，母公司理論由于缺乏主見和邏輯嚴謹性而遜色于主體理論和所有者理論。但從實務(wù)上看，由于堅持了“修正主義”，母公司理論在合并會計報表編制實務(wù)方面的可操作性，卻是主體理論和所有者理論不能相媲美的。它繼承所有者觀和主體觀各自的優(yōu)點，并克服了這兩種極端的合并觀念固有的局限性，因而在實務(wù)中廣為采用。

　　實體理論對多數(shù)股東與少數(shù)股東一視同仁的做法，能夠較好地滿足企業(yè)集團的內(nèi)部管理人員對會計報表的需要，滿足對整個企業(yè)集團生產(chǎn)經(jīng)營活動管理的需要。同時，由于它將債權(quán)人和所有者視為同等重要的利益當(dāng)事人且克服了雙重計價標準的矛盾，因此實體理論正逐漸被主流會計學(xué)界認可。
（中國財經(jīng)報 　　王東海　　2007-08-17）