近日，中國證監(jiān)會要求各地證監(jiān)局對國泰君安、海通證券、華泰證券、華龍證券的個別產(chǎn)品進行現(xiàn)場嚴查。目前，現(xiàn)場檢查環(huán)節(jié)已經(jīng)結(jié)束，正在對產(chǎn)品進行分析，以做下一步結(jié)論。

自去年5月7日券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新大會后，證券業(yè)迎來“轉(zhuǎn)型年”。通過創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型，鼓勵券商行業(yè)進入一個更多元化、更具活力、發(fā)展更加穩(wěn)健的新階段。

信達證券的非銀行金融行業(yè)分析師楊騰對《投資者報》記者表示，時值股市交易低迷期，后又遇到IPO暫停，都大大影響了證券公司利潤收入，正是因為有了創(chuàng)新大會，各證券公司才有了明確的發(fā)展方向。

制度上得到松綁，業(yè)務(wù)邊界也大大擴展，但個別證券公司打“擦邊球”、小越界的行為，還是引起了證監(jiān)會的注意。國泰君安、海通證券、華泰證券、華龍證券四家券商的個別產(chǎn)品被現(xiàn)場嚴查。

海通證券的“一海通財”業(yè)務(wù)由于疑采用了“資金池-資產(chǎn)池”模式而被檢查。“資金池-資產(chǎn)池”是將多款理財產(chǎn)品所募集的資金統(tǒng)一到一個資產(chǎn)池中進行投資管理，這種模式可以形成大規(guī)模的連續(xù)性的資金優(yōu)勢，但也伴隨著資金鏈條斷裂、兌付困難的風險。海通證券一位姓蘇的女士對本報記者表示，海通證券的創(chuàng)新產(chǎn)品不存在問題，目前檢查結(jié)果還沒有出來，預(yù)計這次檢查不會對海通證券造成影響。

華龍證券的違規(guī)情況是兩款小集合產(chǎn)品投資于商業(yè)銀行票據(jù)，超出此類產(chǎn)品的投資范圍。國泰君安的“君得穩(wěn)”理財產(chǎn)品在產(chǎn)品宣傳中涉嫌違規(guī)進行保本宣傳。

一位從業(yè)十多年的資深人士對本報記者說：“券商正變得活躍起來，十年前由于多數(shù)券商存在挪用客戶保證金、輪流坐莊等嚴重違法違規(guī)情況，監(jiān)管層對券商剛性監(jiān)管，導(dǎo)致券商業(yè)務(wù)一直停留在以經(jīng)紀業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)為主的階段；近一年來各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)逐漸展開，一方面是證券積極開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，一方面證監(jiān)會在鼓勵創(chuàng)新的同時也在積極監(jiān)管，證券本就是一個極具活力的行業(yè)，相信在新政策的指導(dǎo)下會有好的前景。”

廣東某證券公司產(chǎn)品開發(fā)與創(chuàng)新部門的負責人告訴本報記者，資金的投資范圍是有明確規(guī)定的，而且“保本”宣傳是明令禁止的，某些證券公司確實有些越界。對于“資金池-資產(chǎn)池”這種模式，她個人認為風險還是比較大的，雖然證監(jiān)會在新規(guī)中沒有明確指出這種模式在禁止之列，但是對此模式的態(tài)度是不推薦、不支持。