隨著“錢荒”警報的平息，理財產品市場的狂歡盛宴宣告結束。北京商報記者發現，建設銀行、工商銀行、興業銀行等發行的短期理財產品預期收益率普遍跌破5%，較此前一周下滑1-2個百分點。然而，每逢季末商業銀行就瘋狂攬儲的劇情也引發市場對銀行存貸比“期中考”制度的反思。

　　剛剛進入7月，商業銀行理財市場就轉了風向。北京商報記者了解到，民生銀行明日將發行一款手機銀行專屬理財產品，35天期，預期年化收益率5%；而6月26日，該行同期限產品預期年化收益率高達7%，幾天之間收益率就降低2個百分點，降幅達28%。此外，興業銀行昨日起發行的天天萬利寶A款38天期理財產品預期收益率報4.8%；而6月下旬，同類型、同期限產品預期收益率為5.4%。與此同時，工商銀行、建設銀行、交通銀行等新發理財產品收益率也有不同程度下滑。

　　由于年中考核和銀行流動性緊張等因素，6月最后一周，商業銀行短期理財產品收益率普遍高于5%，個別中小銀行發行的產品預期收益率甚至突破6%或7%。對于一周之內產品收益率突然“變臉”，銀率網分析師殷燕敏表示，6月末理財產品收益率狂飆是受到銀行間市場資金嚴重短缺影響，7月后這種緊張態勢將緩和，銀行理財產品的預期收益率也會有所回落，尤其是短期理財產品的回落幅度更大。

　　在年中考核壓力下，商業銀行通過理財產品攬儲早已成了慣例，甚至多家銀行出現產品期限越短預期收益率反而越高的倒掛現象。為了使理財資金以存款形式滯留在銀行，個別產品募集期還跨越了6月30日的年中時點。

　　在分析人士看來，理財產品市場季末火爆已成為常態，這恰好反映了存貸比考核制度對商業銀行的束縛。興業銀行首席經濟學家魯政委在接受北京商報記者采訪時指出，“隨著理財產品市場的擴大，存款蛋糕實際上在縮小，半年末、年末時，不論是大型銀行還是中小型銀行，幾乎所有機構都在花大力氣搶奪存款”。

　　魯政委介紹，在許多國家，存貸比只是一個附帶的觀測指標，還有個別國家將存貸比作為貨幣政策工具，調節銀行放貸規模。而在中國，存貸比則成為一個硬性的監管指標，導致了商業銀行許多不理性的行為。

　　他建議，應當在利率市場化改革進一步深化之前廢除存貸比考核或將其設定為檢測指標，并引入流動性覆蓋率、凈穩定資金來源比例、杠桿率這三個監管指標。

　　對此，中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇則有不同看法。他對北京商報記者表示，目前部分商業銀行自我約束能力不夠，存貸比指標能有效控制中小銀行盲目擴張，對管理流動性風險起到了至關重要的作用。但他同時指出，可以對沿用多年的75%指標進行改進，進行動態調整，不能以“一刀切”方式管理。