簡介：　中國石化在長期股權投資及其差額處理上與新準則的規定大相徑庭，一是未攤銷完的股權投資差額并未沖銷而是繼續掛賬，二是將已經攤銷的股權投資差額進行了沖回。中國石化為何選擇和新會計準則規定不符的處理方式？如此處理的動機是什么？此巨額股權投資差額欲何時沖銷？成為投資者心中的疑問。
　　透過中國上市公司“私有化”先鋒――中國石化（600028）的2006年報和2007年1季報，我們發現，新舊會計準則在其中留下了深深的“烙印”。除對股東權益影響深刻的少數股東權益項目外，一般性借款費用資本化頗“與眾不同”；同時，股權投資差額的攤銷和新準則也存在諸多不合之處；中國會計準則和國際會計準則的兩項差異更引人注目。

　　少數股東權益：數額大影響小

　　在新舊會計準則處理方式不同造成的股東權益差異249.98億元中，由于少數股東權益的列示方式變化造成的影響就有220.38億元，占了新舊差異的主要部分。

　　這是由于新準則下企業合并報表采用“經濟實體理論”，合并報表要體現全體所有者對會計信息的需求；而老準則應用“母公司理論”，只考慮了母公司的大股東的需求。這兩種理論下對報表影響的差異就是少數股東權益的列報方式不同。經濟實體理論下，合并凈利潤包括了已經實現的母公司及其子公司利潤。而在母公司理論下，合并凈利潤中已經扣除了少數股東損益的影響。

　　但是，這部分差異只是財務報表列報方式的變化，不會對企業的未來經營產生實質性影響。

　　透過中國上市公司“私有化”先鋒――中國石化（600028）的2006年報和2007年1季報，我們發現，新舊會計準則在其中留下了深深的“烙印”。除對股東權益影響深刻的少數股東權益項目外，一般性借款費用資本化頗“與眾不同”；同時，股權投資差額的攤銷和新準則也存在諸多不合之處；中國會計準則和國際會計準則的兩項差異更引人注目。

　　少數股東權益：數額大影響小

　　在新舊會計準則處理方式不同造成的股東權益差異249.98億元中，由于少數股東權益的列示方式變化造成的影響就有220.38億元，占了新舊差異的主要部分。

　　這是由于新準則下企業合并報表采用“經濟實體理論”，合并報表要體現全體所有者對會計信息的需求；而老準則應用“母公司理論”，只考慮了母公司的大股東的需求。這兩種理論下對報表影響的差異就是少數股東權益的列報方式不同。經濟實體理論下，合并凈利潤包括了已經實現的母公司及其子公司利潤。而在母公司理論下，合并凈利潤中已經扣除了少數股東損益的影響。

　　但是，這部分差異只是財務報表列報方式的變化，不會對企業的未來經營產生實質性影響。

　　《企業會計準則17號??借款費用》規定，符合資本化條件的一般借款的借款費用也可以予以資本化。新老準則相比有三點不同。

　　一是資本化范圍擴大。老準則規定的借款費用允許資本化的資產范圍僅限于固定資產；新準則將這一范圍擴大，包含了需要經過相當長時間購建或生產才能達到預定可使用或者可銷售狀態的存貨、投資性房地產等。

　　二是允許資本化的借款種類增加。老準則只允許將專門借款資本化；新準則規定，為購建或生產符合資本化條件的資產而占用的一般借款的借款費用也允許資本化。

　　三是可資本化借款利息的計算方法有所調整。

　　上述三項新規定都會使企業當期可資本化的利息額有所提高，也就是說，計入當期費用的利息數額減少。這樣，一方面導致了相應的資產賬面價值增加；另一方面，這部分減少的利息費用可以提高企業的賬面利潤。

　　那么，中石化為什么會如此調整呢？原因是中石化在香港與內地兩地上市。根據2月1日公布的企業會計準則實施問題專家工作組意見，除《企業會計準則第38號――首次執行企業會計準則》規定要求追溯調整的項目外，原同時按照國內會計準則及國際財務報告準則對外提供財務報告的B股、H股等上市公司，首次執行日根據取得的相關信息，能夠對因會計政策變更所涉及的有關交易和事項進行追溯調整的，如借款費用等，以追溯調整后的結果作為首次執行日的余額。未發行B股、H股的金融企業可比照處理。

　　股權投資差額：“掛賬”與“沖回”

　　中國石化在長期股權投資及其差額處理上與新準則的規定大相徑庭。首先，未攤銷完的股權投資差額并未沖銷而是繼續掛賬；其次，將已經攤銷的股權投資差額進行了沖回。無論哪種處理方式，都是新準則執行中的另類樣板。

　　2006年年報顯示，中國石化母公司長期股權投資期末數為1291.01億元，其中包括股權投資借方差額133億元。中國石化并未對百億以上的股權投資差額進行一次性沖銷并調增留存收益，而是掛賬處理。從母公司2007年1季度資產負債表長期股權投資項目的期初數可以看出，長期股權投資賬面余額1287.54億元，與2006年年報中長期股權投資期末余額基本相等。

　　這些股權投資差額絕大部分是由于收購北京燕化、鎮海煉化、齊魯石化、揚子石化、中原油氣、石油大明等公司的股權產生，總額達118.51億元。其中，收購鎮海煉化產生股權投資差額40.43億元，收購齊魯石化、揚子石化、中原油氣、石油大明產生的股權投資差額為77.66億元。

　　按照新準則，這些收購都屬于中石化集團同一控制下的企業合并。新準則規定，企業對首次執行日已經存在的長期股權投資差額若是源自于同一控制下的企業合并，按規定其未攤銷完的部分應全額沖銷，并調整留存收益。但是，在中國石化年報的新舊差異調節表里，我們并沒有看到這筆投資差額的沖銷。我們看到的是，中國石化在2007年1月1日首次執行新會計準則時將以前年度攤銷的股權投資差額全部沖回，并調增留存收益13.58億元。而按照新準則的規定，未攤銷完的股權差額后續年度可以不必攤銷，以沖銷貸方差額后的長期股權投資賬面余額作為長期股權投資的成本。但新準則并未規定以前攤銷掉的股權投資差額可以沖回。中國石化的處理方法和新會計準則是不一致的。

　　于是，中國石化為何選擇和新會計準則規定不符的處理方式？這樣處理的動機是什么？這筆巨額股權投資差額何時沖銷？便成為投資者心中的疑問。
　　我們看到KPMG為中國石化出具了審核報告，說明中國石化的處理是有根據的。這些根據是什么呢？筆者在上海證券交易所發布的《2006年年度報告工作備忘錄第三號――新舊會計準則銜接若干問題（一）》中，我們找到了解釋這一問題的蛛絲馬跡。該備忘錄附件《上市公司執行新會計準則協調小組工作小組會議紀要》中有這樣的規定：“上市公司在2006年度收購潛在控股股東所屬子公司股權，潛在控股股東在2007年度完成過戶，成為上市公司的控股股東，上市公司在首次執行日應將上述長期股權投資劃分為《企業會計準則第38號－首次執行企業會計準則》第5條第（二）項中的‘除上述（一）以外的其他采用權益法核算的長期股權投資’并按照其規定進行會計核算”。

　　這種方法實際上就是說，對于存在借方差額的長期股權投資，可以對長期股權投資的借方差額掛賬，按照長期股權投資的賬面余額作為新的長期股權投資成本。對照中國石化的情況，筆者不敢妄言其是否遵循了上述文件的規定。倘若真是在執行過程中有特殊情況，是否能多一些披露，還投資者一個明白呢？

　　中國PK國際：準則差異收窄

　　中國舊準則對收購油氣資產按照購買法入賬，收購成本超過被收購資產公允價值的數額資本化為油田勘探開發權，按一定年限攤銷。而國際準則將這類資產的收購按照權益聯合法入賬。

　　僅這一項，2006年報顯示，按照中國會計準則計算的凈利潤比按照國際會計準則計算的凈利潤少計了11.3億元，而按中國會計準則及制度編制的報表的股東權益需要調減40.89億元。

　　在2007年1季報中的中國準則和國際準則差異調節表中，該項目2007年按中國準則編制的股東權益項目卻調增了108.16億元，大大高于2006年調整的水平。這種差異是由于中國會計準則的變化引起的。新準則規定，油氣資產收購中產生的股權投資差額應該予以沖銷并調整留存收益。

　　于是，中國準則和國際準則的差異由2006年末的249.98億元，縮小為2007年的48.58億元，趨同效果顯著。

　按照老準則，2006年中國石化的合并凈利潤中應由母公司股東享有的部分大于母公司個別報表上報送的凈利潤5.13億元。而在2007年1季度，這一差異擴大了若干倍，達到62.80億元，占到合并凈利潤的32.34%。這是由于，新準則規定母公司必須按照成本法核算對子公司的投資，在編制合并報表的時候可以將成本法調整為權益法再編制合并報表。這樣做的好處是，母公司不必如權益法下那樣對沒有收到現金的投資收益墊付股利，同時也和國際會計準則的相關準則實現了趨同。

　　由于新準則按照經濟實體理論編制合并會計報表，合并會計報表的凈利潤項目包括了應歸屬于母公司的利潤和應歸屬于少數股東的利潤。這樣，就引出一個問題。如果合并報表中應歸屬于母公司的利潤和母公司的凈利潤不一致，到底以哪個作為分配利潤的基礎。在我國現行準則和制度下，合并報表中的利潤并不能拿來作為發放股利的基礎，而母公司個別報表上的凈利潤才是上市公司發放股利的基礎。



（新理財　 　　王紀平 　　2007-9-10）　

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