本章知識框架圖

第一節 銀行代理理財產品的概念(★)

　　銀行代理服務類業務簡稱代理業務，指銀行在其渠道代理其他企業、機構辦理的、不構成商業銀行表內資產負債業務、給商業銀行帶來非利息收入的業務。

　　發展代理業務，不僅有利于完善銀行的服務功能，為客戶提供更多的金融產品、更好的服務，滿足客戶需求，穩定和擴大客戶資源，同時也有利于充分利用銀行的資源來發展中間業務，擴大收入來源。

第二節 銀行代理理財產品銷售的基本原則(★)

　　(一)適用性原則

　　在銷售代理理財產品時，要綜合考慮客戶所屬的人生周期以及相匹配的風險承受能力、客戶的投資目標、投資期限長短、產品流動性等因素，為客戶推薦適合的產品。總結來說，要有適合的產品，適合的客戶，適合的網點，適合的銷售人員。

　　(二)客觀性原則

　　在向客戶推薦產品時，銀行從業人員應客觀地向客戶說明產品的各種要素，讓客戶在購買產品前對產品類型、特點、購買方式、投資方向、收益預期、市場風險等有全面的了解，總結來說，要有適合的產品，適合的客戶，適合的網點，適合的銷售人員。

第三節 基金

　　一、基金的概念和特點(★★★)

　　基金是通過發行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業管理人員投資于股票、債券或其他金融資產，并將投資收益按持有者投資份額分配給持有者的一種利益共享、風險共擔的金融產品。

　　基金具有以下幾個特點：1．集合理財、專業管理；2．組合投資、分散投資；3．利益共享、風險共擔；4．嚴格監管、信息透明；5．獨立托管、保障安全。

　　二、基金的分類(★★★)

　　基金按照收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。

　　按照投資對象不同，基金可以分為股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金。依據投資目標的不同，基金可分為成長型基金、收入(收益)型基金和平街型基金。

　　依據投資理念不同，基金可以分為主動型基金和被動型基金。

　　此外，基金還可以根據募集方式不同，分為公募基金和私募基金；根據基金法律地位的不同，可分為公司型基金和契約型基金。

　　三、特殊類型基金(★★★)

　　基金相關產品非常豐富，其中包括基金中的基金FOF、交易型開放式指數基金ETF、上市開放式基金LOF、QDIl基金和基金“一對多”專戶理財等。

　　四、銀行代銷流程(★★★★★)

　　(一)基金開戶

　　進行基金投資，投資者首先需要開立基金交易賬戶和基金TA賬戶。

　　投資者使用銀行卡辦理基金交易賬戶后，才可以開立基金TA賬戶；購買不同基金公司發行的基金，需要開立不同的基金TA賬戶。

　　(二)基金認購

　　(1)基金認購是指投資者在開放式基金募集期間申請購買基金份額的行為。

　　(2)基金認購采用“金額認購、面額發行”的原則，即認購以金額申請，認購的有效份額按實際確認的認購金額在扣除相應的費用后，以基金份額面值為基準計算。

　　(3)認購期一般按照基金面值1元錢購買基金，認購費率通常也要比申購費率優惠。

　　(4)投資者進行基金認購可以在商業銀行網點和網上銀行辦理。其中在網點辦理一般需攜帶本人有效身份證件和基金賬戶卡或銀行卡到銀行營業網點，填寫基金認(申購申請表，柜臺受理認(申)購申請，柜臺處理完畢后，投資者查詢結果并確認基金份額。

　　(三)基金申購

　　(1)基金申購是指投資者在基金存續期內基金開放日申請購買基金份額的行為。

　　(2)投資者在進行基金申購時可根據基金所開辦的收費模式，選澤申購前收費份額類別或申購后收費份額類別。

　　(3)投資者于T日申購基金成功后，基金注冊登記人于T+1日為投資者增加權益并辦理注冊登記手續，投資者于T+2日起可贖回該部分基金份額。

　　(4)基金申購采取“未知價”原則，投資者申購以申購日(T日)的基金份額凈值為基礎計算申購份額。

　　(5)投資者在辦理定期定額申購時，每次供款金額不得少于基金管理人規定的定期定額申購業務最低煤氣公款金額。

　　(6)投資者進行基金申購需攜帶本人有效身份證件和基金賬戶卡或銀行卡到銀行營業網點，然后填寫基金認(申)購申請表，柜臺受理認(申)購申請，柜臺處理完畢后，投資者查詢結果并確認基金份額。

　　(7)前端收費、后端收費。前端收費一般按投資金額劃分費率，而后端收費以持有時間劃分費率檔次。

　　(四)基金贖回

　　(1)基金贖回是指在基金存續期間，將手中持有的基金份額按一定價格賣給基金管理人并收回現金SJ行為。贖回后的剩余基金份額不能低于基金公司規定的最小剩余份額(一般最低要求持有l000份)。

　　(2)“未知價”贖回原則。投資者贖回基金，只能以贖回日(T日)的基金份額凈值為基礎計算贖回資金。

　　(3)“份額贖回”原則。在未知價情況下，投資者以份額申請贖回。

　　(4)巨額贖回。單個開放日基金凈贖回超過基金總份額的10％時，為巨額贖回。依據基金合同，若發生巨額贖回，基金管理人可以根據基金當時的資產組合情況決定采用全額贖回或部分順延贖回的方式。投資者在贖回基金時須選擇是否順延贖回。

　　(五)基金轉換

　　基金的轉換一般采取未知價法，基金注冊與過戶登記人以申請有效日為基金轉換日(T Et)，以T日的轉出基金份額凈值為基礎，扣除轉換費用后計算轉出金額，同時，以T日轉入基金的份額凈值為基礎，計算轉入份額；投資者T日轉換成功后，正常情況下，基金注冊登記人于T+1日為投資者的轉出及轉入基金份額分別進行權益扣除和權益增加，轉入的基金份額于T+2日后可贖回。

　　(六)基金分紅

　　按照《證券投資基金管理暫行辦法》的規定：基金管理公司必須以現金形式分配至少90％的基金凈收益，并且每年至少一次。基金分紅分為現金分紅和紅利再投資兩種形式。一般銀行系統對非貨幣基金默認為現金分紅，貨幣基金默認為紅利再投資。

　　五、基金的流動性及收益情況(★★★)

　　(一)基金的流動性

　　開放式基金通過申購和贖回實現轉讓，流動性強，但必須支付一定的手續費。貨幣市場基金有“活期儲蓄”之稱，客戶可以隨時申購、贖回。

　　(二)基金的收益

　　證券投資基金的收益主要有：(1)證券買賣差價，也稱資本利得。(2)紅利收入，即因持有股票而享有的凈利潤分配所得。(3)債券利息，即基金因投資債券而獲得的定期利息收入。(4)存款利息收入，即基金資產的銀行存款利息收入。

　　基金收益分配一般有分配現金(現金分紅)和分配基金單位(紅利再投資)兩種形式。影響基金類產品收益的因素主要來自兩方面：一是來自基金的基礎市場，如基金所投資的對象產品，二是基金自身的因素。一般而言，各類基金的收益特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

　　六、基金的風險

　　(1)基金的風險是指購買基金遭受損失的可能性。基金損失的可能性取決于基金資產的運作。投資基金的資產運作風險包括系統風險和非系統風險。

　　(2)證券投資基金種類繁多，各只基金的風險狀況也不同，個人客戶在購買之前需要對基金產品的類型、特點、投資范圍、所投資證券的市場表現、收益、信譽等有基本的了解。

　　(3)基金產品主要包括兩種風險：價格波動風險、流動性風險。

第四節 保險

　　一、銀行代理保險概述(★★★)

　　1．銀行代理保險的概念

　　銀行代理保險是保險公司和商業銀行采取相互協作的戰略，充分利用和協同雙方的優勢資源，通過銀行的銷售渠道代理銷售保險公司的產品，以一體化的經營方式來滿足客戶多元化金融需求的一種綜合化的金融服務。

　　2．銀行代理保險的范圍

　　銀行主要代理的險種包括壽險和財產險。

　　3．保險產品特點

　　保險產品最顯著的特點是具有其他投資理財工具不可替代的保障功能。利用保險產品還可以合理避稅。

　　二、銀行代理保險產品主要類型介紹(★★★★★)

　　1．人身保險新型產品

　　人身像險新型產品主要包括分紅險、萬能險和投連險。

　　(1)分紅險

　　分紅險指保險公司在每個會計年度結束后，將上一會計年度該類分紅保險的可分配盈余，按一定的比例、以現金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險。

　　分紅險的收益風險來源于利率的波動和保險公司制定的預定死亡率、預定投資回報率和預定營運管理費用。分紅險的收益來源于死差益、利差益和費差益所產生的可分配盈余。紅利分配有兩種方式，即現金紅利和增額紅利。

　　(2)萬能保險

　　萬能保險，全稱是萬能型儲蓄類壽險產品，指的是可以任意支付保險費以及任意調整死亡保險金給付金額的人壽保險。

　　(3)投連險

　　投資連結保險(簡稱投連險)，是一種新形式的終身壽險產品，它集保障和投資于一體。

　　投連險的費用主要包括初始保費、風險保險費、賬戶轉換費用、投資單位買賣差價、資產管理費、部分支取和退保手續費等，根據產品的不同上述費用的收取也存在差異，一般頭幾年的費用較高，適合于長線的理財規劃。

　　投連險產品的一部分保費進入投資賬戶，另一部分用于風險保障。

　　投連險的投資部分的回報率是不固定的，未來投資收益具有一定的不確定性，保單價值將根據保險公司實際投資收益情況確定。

　　2．財產險

　　銀行代理財產險主要包括家庭財產險、房貸險和企業財產保險。

　　(1)家庭財產險

　　家庭財產保險是以公民個人家庭生活資料作為保險標的保險。家庭財產保險可分為普通家財保險、長效還本家財保險兩種。有些地區還有城鎮居民安全用電保險、家用電器電壓責任特約險、家庭財產附加柴草火災等險種。

　　(2)房貸險

　　個人抵押商品住房保險(簡稱房貸險)，是一種保證保險。目前各銀行普遍規定，購房者向銀行貸款的同時必須在保險公司購買房貸險。

　　(3)企業財產保險

　　企業財產保險是指以投保人存放在固定地點的財產和物資作為保險標的的一種保險。保險標的的存放地點相對固定，處于相對靜止狀態。

　　三、保險產品的風險(★)

　　保險產品是具有法律效應的合同，具有長期性的特點，一旦簽訂保險合同，不能隨意更改。

　　投保人可以在專業人員的幫助下，分析判斷自己的風險類別、風險發生概率和風險發生時可能造成損失的大小等進行選擇。

　　由于同一個保險標的可能會面臨多種風險，投保人應當進行合理的險種搭配。隨著生命周期的變化，人身保險的最優保險品種也會發生變化，投保人應當根據實際需要適時地更換保險品種，達到收益最大、損失最小的目標。

第五節 國債

　　一、銀行代理國債的概念、種類(★)

　　1．銀行代理國債的概念 國債是國家信用的主要形式。我國的國債專指財政部代表中央政府發行的國家公債，由國家財政信、譽作擔保，信譽度非常高，歷來有“金邊債券”之稱。

　　2．銀行代理國債的種類

　　目前銀行代理國債的種類有三種：憑證式國債、電子式儲蓄國債、記賬式國債。

　　憑證式國債是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權，不能上市流通，從購買之日起計息。在持有期內，持券人如遇特殊情況需要提取現金，可以到購買網點提前兌取。

　　電子式儲蓄國債是財政部在境內發行的，以電子方式記錄債權的不可流通人民幣債券。它只面向境內個人投資者發售，企事業單位和行政機關等機構投資者不能購買。相較憑證式國債，由于電子式儲蓄國債以電子方式記錄債權，因此在便捷性方面有很大提高，但是需要投資者開立個人國債托管賬戶，并指定對應的資金賬戶。

　　記賬式國債以記賬形式記錄債權，通過證券交易所的交易系績發行和交易，可以記名、掛失。投資者進行記賬式證券買賣，必須在銀行間市場或證券交易所設立賬戶。

　　二、國債的流動性及收益情況(★★★)

　　1．流動性

　　債券的流動性一般弱于股票。在債券產品中，國債的流動性高于公司債券， 由國家財政信譽作擔保，信譽度非常高，短期國債的流動性好于長期國債。

　　2．收益情況

　　相對于現金存款或貨幣市場金融工具，投資國債獲得的收益更高，而相對于股票、基金產品，投資債券的風險又相對較小。債券的收益主要來源于利息收益和價差收益。

　　三、國債的風險(★★★)

　　債券投資的風險因素有價格風險、再投資風險、違約風險、贖回風險、提前償付風險和通貨膨脹風險。

　　1．價格風險

　　價格風險也叫利率風險，是指市場利率變化對債券價格的影響。漬券價格與利率變化成反比。當利率上漲時，債券價格下跌。債券的到期時間越長，利率風險越大。

　　2．再投資風險

　　再投資風險也是由于市場利率變化而使債券持有人面臨的風險。當市場利率下降，短期債券的持有人若進行再投資，將無法獲得原有的較高息票率，這就是再投資風險。利率風險和再投資風險是此消彼長的關系。

　　3．違約風險

　　違約風險又稱信用風險，是債券發行者不能按照約定的期限和金額償還本金和支付利息的風險。一般來說，國債的違約風險最低，公司債券的違約風險相對較高。公司債券的違約風險一一般通過信用評級表示。4．贖回風險

　　附有贖回條款的債券有三項不利因素：(1)附有贖回權的債券的未來現金流量不能預知，增加了現金流的不確定性。(2)因為發行者可能在利率下降時贖回債券，投資者不得不以較低的市場利率進行再投資，由此蒙受再投資風險。(3)由于贖回價格的存在，附有贖回權債券的潛在資本增值有限。同時，贖回債券增加了投資者的交易成本，從而降低了投資收益率。

　　為此，可贖回債券往往規定有贖回保護期，在保護期內，發行者不得行使贖回權。常見的贖回保護期是發行后的5～10年。

　　5．提前償付風險

　　提前償付是一種本金償付額超過預定分期本金償付額的償付方式。提前償付風險類似于贖回風險。如果利率下降，債券的提前償付就會使投資者面臨再投資風險。

　　6．通貨膨脹風險

　　對于中長期債券而言，債券貨幣收益的購買力有可能隨著物價的上漲而下降，從而使債券的實際收益率降低，這就是債券的通貨膨脹風險。當發生通貨膨脹時，投資者投資債券的刺息收入和本金都會受到不同程度的價值折損。

第六節 信托