5月20日晚間，科倫藥業(yè)(002422.SZ)公告因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會立案調(diào)查。

　　這已經(jīng)是今年以來第九起因信息披露違規(guī)被證監(jiān)會立案稽查的上市公司。

　　“這段時間以來，對于欺詐上市、信息披露違規(guī)的立案稽查力度是明顯加強了。”證監(jiān)會稽查局負責人曾對記者指出。“證券市場基礎和核心是上市公司，對于上市公司信息披露違規(guī)的查處也越來越嚴。”稽查總隊負責人此前也指出。

　　在稽查部門看來，這是市場發(fā)展情況下的必然趨勢。“因為前期高發(fā)了幾個案子，現(xiàn)在也在進行IPO財務大檢查。”一位稽查人士對記者指出。

　　證監(jiān)會行政稽查工作思路的轉型：在持續(xù)保持嚴厲打擊內(nèi)幕交易案件高壓態(tài)勢的同時，進一步加大對上市公司虛假信息披露案件和欺詐上市案件的打擊力度，加大對中介機構違法行為的查處力度。

　　這意味著，作為資本市場的最重要主體，上市公司將受到越來越嚴格的監(jiān)管。據(jù)記者了解，近期還將有在發(fā)行過程中，發(fā)行人涉嫌虛假申報材料的立案稽查情況公布，這些主體包括終止審查企業(yè)和過會未發(fā)行企業(yè)。

　　天豐節(jié)能“撞上”稽查總隊“槍口”

　　事實上，自勝景山河、綠大地等欺詐上市重大案件以來，上市公司主體違法違規(guī)已經(jīng)成為市場關注的重點。隨之，行政稽查的重心也開始轉型。以證監(jiān)會稽查執(zhí)法案件歷史上最多的2012年對比，該年全年新增調(diào)查案件256起，今年1-4月新增調(diào)查案件達到113起，比去年同期增加40%。其中，今年1-4月份，涉及信息披露、欺詐上市等上市公司相關新增案件，已經(jīng)達到18起，接近去年全年20件的水平。

　　“市場感覺到案子比較多，這是稽查工作重點的變化，我們要加大對上市公司財務造假和信息披露違規(guī)的稽查力度。”上述負責人此前指出。

　　不僅是數(shù)量上出現(xiàn)變化，在具體主體方面也出現(xiàn)變化，以財務造假為例。上述負責人就指出，此前的案件包括綠大地、萬福生科等，都是已經(jīng)上市的主體。但目前稽查對于申報階段的相關涉嫌違規(guī)主體將更加重視，“更希望把問題扼殺在萌芽狀態(tài)”。

　　目前監(jiān)管層透露出來的信息顯示，擬上市階段的上市主體查處力度已經(jīng)在明顯加大，包括新大地、天能科技等都是未上市的主體。

　　正在進行的IPO財務核查也成為重點之一，比如已經(jīng)被立案稽查的天豐節(jié)能。據(jù)悉，此次天豐節(jié)能所在的監(jiān)管層現(xiàn)場小組組長，恰恰是由稽查總隊人士擔任。

　　這將在以后成為趨勢，即被監(jiān)管層在多次保薦業(yè)務培訓中強調(diào)的，“上報材料即納入監(jiān)管”能真正得到落實，“一撤了之”將不能成為逃脫后續(xù)懲處的手段。

　　對此，稽查局負責人5月17日再度強調(diào)，按照證券法的要求，從發(fā)行人(包括擬上市公司)申報之日起，相關主體就有其職責。如果在這過程中，發(fā)現(xiàn)其有虛假陳述等，就可以對其立案稽查。

　　媒體揭露后會赴現(xiàn)場檢查

　　由于財務造假欺詐上市、信息披露違規(guī)等案件的情況有其特點所在，與以往的內(nèi)幕交易頗有不同，轉型也在給行政稽查提出新課題。

　　一位參與稽查人士對記者指出，對比其參與的各類型案件來看，財務類造假的案子與其他案子不太一樣，涉及的調(diào)查對象和事項特別多，時間跨度也很長。而在內(nèi)幕交易案件中，涉及的調(diào)查主體范圍相對更窄一些，通常為內(nèi)幕信息知情人與交易者為主，而其重心也在于交易行為與信息知情之間的對應性。調(diào)查事項相對來說要少一些。

　　此外，線索來源也有所不同。目前，內(nèi)幕交易已經(jīng)建立了完善的綜合防控體系。比如在內(nèi)幕交易高發(fā)區(qū)并購重組中，已經(jīng)建立異動停牌、啟動稽查機制，來自交易所強大的交易系統(tǒng)，也是提供線索的重要來源。

　　但在上市公司財務造假和信息披露違規(guī)案件中，線索來源則需要更多元化。

　　據(jù)稽查局透露，目前關于上市公司的違法線索，相當部分是派出機構在現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)的，現(xiàn)在媒體揭露后，也會促使派出機構現(xiàn)場檢查。

　　同時，調(diào)查的效率與公平之考也是新課題。以萬福生科為例，其整體調(diào)查時間非常緊迫，現(xiàn)場調(diào)查時間僅3個月。實際上，在萬福生科最初立案之時，還面臨著上市公司“小非”解禁期將至的情況，必須盡快確定證據(jù)，以適當延長“小非”解禁期、保護投資者利益。