五、綜合題

　　1、甲、乙、丙、丁等20人擬共同出資設立A有限責任公司（以下簡稱A公司）。股東共同制定了公司章程。在公司章程中，對董事任期、監事會組成、股權轉讓規則等事項作了如下規定：

　　（1）公司董事任期為4個；

　　（2）公司設立監事會，監事會成員為7人，其中包括2名職工代表；

　　（3）股東向股東以外的人轉讓股權，必須經其他股東2/3以上同意。

　　為了擴大經營規模，決定向社會發行公司債券。在申報材料中顯示，A公司的注冊資本5000萬元；凈資產額為8000萬元；擬發行公司債券3000萬元。A公司與以B證券公司為首的承銷團（由B、C、D三家證券公司構成）簽訂了承銷協議，承銷期60天。B證券公司認為該項債券利潤豐厚，因而在代銷開始前，便自行決定留存1500萬元。C證券公司接受客戶張某的全權委托，為其買進10萬元債券；D證券公司為了促進自己業務的發展，竭力鼓動其客戶購買A公司的債券。其中客戶李某提出，他想買進30萬元，但其自有資金只能買15萬元。D證券公司在未經任何審批手續的情況下，向李某許諾，幫助他湊足其余資金。

　　證券發行中，B證券公司發現，A公司的募集文件中有重大遺漏：一筆2100萬元的債務未在資產負債表中列明，證券公司遂停止了銷售活動，并要求A公司承擔其發行證券造成的損失8萬元。至停止發行時，李某已購買了該公司債券20萬元。

　　要求：根據上述內容并結合公司法律制度和證券法律制度的規定，分別回答下列問題：

　　（1）公司章程中關于董事任期的規定是否合法？簡要說明理由。

　　（2）公司章程中關于監事會職工代表人數的規定是否合法？簡要說明理由。

　　（3）公司章程中關于股權轉讓的規定是否合法？簡要說明理由。

　　（4）A公司是否符合發行公司債券的條件？ 說明理由。

　　（5）A公司發行的公司債券未超過5000萬元，是否可以由承銷團發行？ 說明理由。

　　（6）A公司發行公司債券未聘請保薦人是否違反法律規定？ 說明理由。

　　（7）B、C、D三個證券公司在承銷過程中有哪些做法不符合法律規定？ 說明理由。

　　（8）證券公司是否可以停止銷售公司債券？ 說明理由。

　　【正確答案】：（1）公司章程中關于董事任期的規定不符合規定。根據規定，董事任期由公司章程規定，但每屆任期不得超過3年。本題中，規定公司董事任期為4年是不符合要求的。

　　（2）公司章程中關于監事會職工代表人數的規定不合法。根據規定，監事會應當包括股東代表和適當比例的公司職工代表，其中職工代表的比例不得低于1/3，具體比例由公司章程規定。本題中，監事會成員為7人，職工代表人數不得低于3人，因此公司章程中定為2名是不合法的。

　　（3）公司章程中關于股權轉讓的規定合法。根據規定，公司章程對股權轉讓另有規定的，從其規定。本題中，公司章程雖然就股權轉讓作出了與《公司法》不同的規定，但也要按照公司章程的規定執行。

　　（4）A公司不符合發行公司債券的條件。根據規定，公開發行公司債券，有限責任公司的凈資產應不低于人民幣6000萬元；累計債券余額不超過公司凈資產額的40%。本題中，①A公司的凈資產額不足人民幣6000萬元（8000萬元減去債務2100萬元，其真正的凈資產額為5900萬元）；②A公司累計債券總額占公司凈資產額的50.8%（3000÷5900），超過了公司凈資產額的40%。

　　（5）可以由承銷團發行。雖然債券票面總值未超過5000萬元，但法律并未禁止由承銷團承銷。

　　（6）A公司發行公司債券未聘請保薦人不違反法律規定。根據《證券法》規定，發行人申請公開發行股票、可轉換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人。本題中，A公司發行的是一般公司債券，可以不聘請保薦人。

　　（7）①B證券公司在承銷證券時自行決定留存1500萬元不符合法律規定。根據《證券法》規定，證券公司在代銷、包銷期內，對所代銷、包銷的證券應當保證先行出售給認購人，證券公司不得為本公司預留所代銷的證券和預先購入并留存所包銷的證券。

　　②C證券公司接受客戶的全權委托不符合法律規定。根據《證券法》規定，證券公司辦理經紀業務，不得接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數量或者買賣價格。

　　③D證券公司未經任何審批手續向客戶提供融資服務不符合法律規定。根據《證券法》規定，證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務，應當按照國務院的規定并經國務院證券監督管理機構批準。

　　（8）證券公司可以停止銷售公司債券。根據《證券法》規定，證券公司承銷證券，應當對公開發行募集文件的真實性、準確性、完整性進行核查；發現有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，不得進行銷售活動；已經銷售的，必須立即停止銷售活動，并采取糾正措施。