財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

　　一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的意義和目的

　　二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的步驟

　　財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基本步驟如下：

　　(一)銷售預(yù)測(cè)

　　(二)估計(jì)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)負(fù)債

　　(三)估計(jì)各項(xiàng)費(fèi)用和保留盈余

　　(四)估計(jì)所需融資

　　三、銷售百分比法

　　銷售百分比法，是假設(shè)資產(chǎn)、負(fù)債和費(fèi)用與銷售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)預(yù)計(jì)銷售收入和相應(yīng)的百分比預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債、然后確定籌資需求的一種預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)方法。

　　預(yù)測(cè)的步驟如下：

　　1.確定資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目的銷售百分比

　　各項(xiàng)銷售百分比=基期資產(chǎn)(負(fù)債)÷基期銷售收入

　　資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目銷售收入的百分比，也可以根據(jù)以前若干年度的平均數(shù)確定。

　　2.預(yù)計(jì)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)負(fù)債

　　各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)(負(fù)債)=預(yù)計(jì)銷售收入×各項(xiàng)目銷售百分比

　　籌資總需求=預(yù)計(jì)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)-基期凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)

　　通常，籌資的優(yōu)先順序如下：

　　①動(dòng)用現(xiàn)在的金融資產(chǎn);

　�、谠黾恿舸媸找�;

　�、墼黾咏鹑谪�(fù)債;

　　④增加股本。

　　3.預(yù)計(jì)可動(dòng)用的金融資產(chǎn)

　　4.預(yù)計(jì)增加的留存收益

　　留存收益增加=預(yù)計(jì)銷售收入×計(jì)劃銷售凈利率×(1-股利支付率)

　　這里需要注意一個(gè)問(wèn)題：該留存收益增加額的計(jì)算隱含了一個(gè)假設(shè)，即計(jì)劃銷售凈利率可以涵蓋增加的利息。

　　5.預(yù)計(jì)增加的借款

　　需要的外部籌資額，可以通過(guò)增加借款或增發(fā)股本籌集，涉及資本結(jié)構(gòu)管理問(wèn)題。通常，在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)允許時(shí)企業(yè)會(huì)優(yōu)先使用借款籌資。如果已經(jīng)不宜再增加借款，則需要增發(fā)股本。

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