現金補差進資本公積

　　今年2月，證監會《上市公司執行企業會計準則監管問題解答》中指出，上市公司的控股股東、控股股東控制的其他關聯方、上市公司的實質控制人對上市公司進行直接或間接的捐贈、債務豁免等單方面的利益輸送行為，且使得上市公司明顯的、單方面的從中獲益，監管中應認定為其經濟實質具有資本投入性質，形成的利得應計入所有者權益。上市公司與潛在控股股東之間發生的上述交易，應比照上述原則進行監管。“上市公司收到的由其控股股東或其他原非流通股股東根據股改承諾為補足當期利潤而支付的現金，應作為權益性交易計入所有者權益。”隨后深交所也發布了相關規定。

　　但從目前來看，當初股改時承諾以現金補足利潤差的公司，如今業績基本達標。“大股東當時作出業績承諾時對公司未來有著明確預測，盡管去年的經濟形勢下他們很被動，但這些公司還是出乎意料地實現了承諾的業績。”一位分析師稱，因為按照上述規定，大股東補足的現金根本無法計入利潤，使公司業績達到承諾水平，因此這些公司只能想別的辦法突擊盈利。

　　ST百花等公司的2008年年報印證了他的說法。公司大股東農六師國資在股改時承諾：如果公司2007年度、2008年度和2009年度實現的凈利潤未達到465萬元、600萬元和1425萬元，則以現金補足實際實現凈利潤與承諾凈利潤的差額。盡管公司2008年前三季度業績不理想，僅實現凈利潤414.34萬元，但全年凈利潤卻達到了670.3萬元，較2007年增長19.05%，兌現了股改承諾。同樣，貴糖股份[8.16 2.00%]控股股東貴糖集團在股改中承諾，按照2006年度凈利潤為基準計算，公司2008年度的凈利潤增長率將不低于100%，否則將將以現金補足，最終也達到了承諾。

　　債務豁免增利有時限

　　業內人士指出，接受大股東業績“補差”與債務重組收益的確認其實是同一道理。大股東向上市公司捐贈“利潤”、豁免債務等顯失公允的特殊交易，管理層一直要求視為權益性交易而非損益性交易進行會計處理。權益性交易與損益性交易最大的區別就是，權益性交易不得確認損益。

　　根據規定，上市公司的非流通股股東通過向上市公司直接或間接捐贈（如豁免債務）作為向流通股股東支付股改對價的，在證監會公告[2008]48號發布日前，有關股改方案已經相關股東會議表決通過的，如果能夠在2008年報披露日前完成股改，上市公司可以將非流通股東作為股改對價的直接或間接捐贈計入當期損益。除此之外，非流通股股東作為股改對價的直接或間接捐贈均應計入所有者權益。這樣，哈投股份、上海三毛等債務豁免仍能加增其凈利潤，而S*S*ST朝華等公司因此業績預告由盈轉虧。

　　此外，根據相關規定，同一控制下溢價轉讓非控股子公司股權，也應按照權益性交易的原則進行會計處理，不得確認商譽或確認計入當期損益。也就是說，上市公司從關聯方購買一公司少數股權而后高價轉讓，收益將計入資本公積而非損益，這也截斷了一些公司賣資產獲利的途徑。

　　
（新聞晨報　　 曹西京　　2009-3-27 ）

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