假設ABC公司的股票現在的市價為56.26元。有...

財務成本管理模擬試題及答案（103）

【單選題】假設ABC公司的股票現在的市價為56.26元。有1股以該股票為標的資產的看漲期權，執行價格為62元，到期時間是6個月。6個月以后股價有兩種可能：上升42.21%，或者下降29.68%。無風險利率為每年4%，則利用風險中性原理所確定的期權價值為（）元。

A.7.78

B.5.93

C.6.26

D.4.37

【單選題】假設ABC公司股票目前的市場價格為45元，而在一年后的價格可能是58元和42元兩種情況。再假定存在一份200股該種股票的看漲期權，期限是一年，執行價格為48元。投資者可以按10%的無風險利率借款，購進上述股票，同時售出一份200股該股票的看漲期權。則套期保值比率為（）。

A.125

B.140

C.220

D.156

【單選題】假設ABC公司的股票現在的市價為60元。有1股以該股票為標的資產的看漲期權，執行價格為62元，到期時間是6個月。6個月以后股價有兩種可能：上升33.33%，或者下降25%。無風險利率為每年4%，則利用復制原理確定期權價格時，下列關于復制組合表述正確的是（）。

A.購買0.4536股的股票

B.以無風險利率借入28.13元

C.購買股票支出為30.86元

D.以無風險利率借入30.26元

【單選題】下列有關期權價格影響因素中，表述正確的是（）。

A.到期期限越長，期權價格越高

B.股價波動率越大，期權價格越高

C.無風險利率越高，看漲期權價值越低，看跌期權價值越高

D.預期紅利越高，看漲期權價值越高，看跌期權價值越低

【單選題】假設影響期權價值的其他因素不變，則（）。

A.股票價格上升時以該股票為標的資產的歐式看跌期權價值上升

B.股票價格下降時以該股票為標的資產的美式看跌期權價值上升

C.股票價格上升時以該股票為標的資產的美式看跌期權價值上升

D.股票價格下降時以該股票為標的資產的歐式看跌期權價值下降

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