會計職稱考試《中級財務管理》 第五章 營運資金管理

　　知識點學習一：營運資金管理概述

　　一、營運資金的概念及特點

　　1.營運資金概念

　　營運資金是指流動資產減去流動負債后的余額。用公式表示為：

　　營運資金總額＝流動資產總額－流動負債總額

　　2.營運資金的特點

　　（1）營運資金周轉具有短期性（一年或一個營業周期內）。

　�。�2）營運資金的來源具有靈活多樣性。

　　通常有銀行短期借款、短期融資券、商業信用、應交稅金、應交利潤、應付工資、應付費用、預收貨款、票據貼現等多種內外部融資方式。

　　（3）營運資金的實物形態具有變動性和易變現性。

　�。�4）營運資金的數量具有波動性。

　　流動資產的數量會隨企業內外條件的變化而變化，隨著流動資產數量的變動，流動負債的數量也會相應發生變動。

　　二、營運資金的管理原則

　　1.保證合理的資金需求。

　　2.提高資金使用效率。

　　3.節約資金使用成本。

　　●節流：（使用環節）精打細算、挖掘資金潛力

　　●開源：（融資環節）拓展渠道、合理配置資源

　　4.保持足夠的短期償債能力。如果一個企業的流動資產比較多，流動負債比較少，說明企業的短期償債能力較強；反之，則說明短期償債能力較弱。但如果企業的流動資產太多，流動負債太少，也并不是正�，F象，這可能是因流動資產閑置或流動負債利用不足所致。根據慣例，流動資產是流動負債的兩倍是比較合理的。

　　三、營運資金戰略

　　營運資金管理戰略包括營運資金的投資和融資戰略

　�。ㄒ唬┝鲃淤Y產的投資戰略

　�。�1）流動資產賬戶上的投資水平確定的決定因素

　�。�2）兩種流動資產投資戰略的比較

　�。�3）選擇流動資產投資戰略影響因素

　　（二）流動資產的融資戰略

　　1.流動資產及資金分類

　　2.可供選擇的流動資產融資政策