指標

內容

營運資金

營運資金=流動資產-流動負債=長期資本-長期資產

【提示】當流動資產大于流動負債時，營運資金為正，說明企業財務狀況穩定，不能償債的風險較小。反之，當流動資產小于流動負債時，營運資金為負，此時，企業部分非流動資產以流動負債作為資金來源，企業不能償債的風險很大。

營運資金是絕對數，不便于不同企業之間的比較。

流動比率

流動比率= 流動資產/流動負債

【提示】該比率比較容易人為操縱，并且沒有揭示流動資產的構成內容，只能大致反映流動資產整體的變現能力。

速動比率

速動比率=速動資產/流動負債

其中：速動資產=流動資產-存貨-預付款項-一年內到期的非流動資產-其他流動資產等。

【提示】影響此比率可信性的重要因素是應收賬款的變現能力。

現金比率

現金比率=（貨幣資金+交易性金融資產）/流動負債

【提示】現金比率剔除了應收賬款對償債能力的影響，最能反映企業直接償付流動負債的能力。

指標

內容

資產負債率

資產負債率=負債總額/資產總額×100%

產權比率

產權比率=負債總額/所有者權益總額×100%

權益乘數

權益乘數=總資產/股東權益

利息保障倍數

利息保障倍數=息稅前利潤/全部利息費用

其中:息稅前利潤=凈利潤+利潤表中的利息費用+所得稅；“全部利息費用”是指本期發生的全部應付利息，不僅包括財務費用中的利息費用，還應包括計入固定資產成本的資本化利息。

因素

內容

可動用的銀行貸款指標或授信額度

當企業存在可動用的銀行貸款指標或授信額度時，這些數據不在財務報表內反映，但由于可以隨時增加企業的支付能力。因此可以提高企業償債能力。

資產質量

在財務報表內反映的是資產的賬面價值，但由于財務會計的局限性，資產的賬面價值與實際價值可能存在差異，如資產可能被高估或低估，一些資產無法進入到財務報表等。此外，資產的變現能力也會影響償債能力。如果企業存在很快變現的長期資產，會增加企業的短期償債能力。

或有事項和承諾事項

如果企業存在債務擔保或未決訴訟等或有事項，會增加企業的潛在償債壓力。同樣各種承諾支付事項，也會加大企業償債義務。

經營租賃

當企業存在經營租賃時，意味著企業要在租賃期內分期支付租賃費用，也即有固定的、經常性的支付義務。但是經營租賃的負債未反映在資產負債表中，因此經營租賃作為一種表外融資方式，會影響企業的償債能力。特別是經營租賃期限較長、金額較大的情況。因此，如果企業存在經營租賃應考慮租賃費用對償債能力的影響。

指標

內容

應收賬款周轉率

應收賬款周轉次數=銷售收入/應收賬款平均余額。

應收賬款周轉天數=計算期天數/應收賬款周轉次數

其中：應收賬款平均余額=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2

【提示】應收賬款包括會計報表中“應收賬款”和“應收票據”等全部賒銷賬款在內，因為應收票據是銷售形成的應收款項的另一種形式；應收賬款應為未扣除壞賬準備的金額；銷售收入指的是賒銷收入。

存貨周轉率

存貨周轉次數=銷售成本/存貨平均余額

存貨周轉天數=計算期天數/存貨周轉次數

其中：存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）/2

流動資產周轉率

流動資產周轉次數=銷售收入/流動資產平均余額

流動資產周轉天數=計算期天數/流動資產周轉次數

其中：流動資產平均余額=（期初流動資產+期末流動資產）/2

固定資產周轉率

固定資產周轉次數= 銷售收入/固定資產平均凈值

總資產周轉率

總資產周轉次數=銷售收入/資產平均總額

指標

內容

銷售毛利率

銷售毛利率= 銷售毛利/銷售收入×100%

其中：銷售毛利=銷售收入-銷售成本

銷售凈利率

銷售凈利率= 凈利潤/銷售收入×100%

總資產凈利率

總資產凈利率=凈利潤/平均總額資產 ×100%

凈資產收益率

凈資產收益率= 凈利潤/平均凈資產（平均所有者權益）×100%

凈資產收益率=資產凈利率×權益乘數