商業(yè)信用

商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直接信用行為，也是企業(yè)短期資金的重要來(lái)源。商業(yè)信用是一種自發(fā)性籌資。

一、商業(yè)信用的形式

商業(yè)信用的具體形式包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付股利等。

二、放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率

在利用商業(yè)信用籌資時(shí)，如果有信用期沒(méi)有現(xiàn)金折扣，則商業(yè)信用籌資不負(fù)擔(dān)成本。但是，如果有信用期和現(xiàn)金折扣，則商業(yè)信用籌資就需要負(fù)擔(dān)成本（放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本）。

放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=折扣百分比/（1-折扣百分比）×360天/[付款期（信用期）-折扣期]

【提示】

（1）以上計(jì)算結(jié)果，當(dāng)放棄現(xiàn)金折扣時(shí)，為資本成本率的概念；而當(dāng)享有現(xiàn)金折扣時(shí)，為收益率的概念。因此，當(dāng)準(zhǔn)備享有現(xiàn)金折扣時(shí)，應(yīng)選擇計(jì)算結(jié)果大的方案；當(dāng)準(zhǔn)備放棄現(xiàn)金折扣時(shí)，應(yīng)選擇計(jì)算結(jié)果小的方案。

（2）現(xiàn)金折扣期、折扣百分比與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率同方向變動(dòng)；付款期（信用期）與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率反方向變動(dòng)；放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率與貨款額和折扣額沒(méi)有關(guān)系。

（3）決策參照標(biāo)準(zhǔn)：短期貸款利率或短期投資收益率。如果計(jì)算結(jié)果大于短期貸款利率或短期投資收益率，則應(yīng)選擇享有折扣；如果計(jì)算結(jié)果小于短期貸款利率或短期投資收益率，則應(yīng)選擇放棄折扣。

三、商業(yè)信用籌資特點(diǎn)：

優(yōu)點(diǎn)：

①商業(yè)信用容易獲得；

②企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)；

③企業(yè)一般不用提供擔(dān)保。

缺點(diǎn)：

①商業(yè)信用籌資成本高；

②容易惡化企業(yè)的信用水平；

③受外部環(huán)境影響較大。