上市公司會計信息披露缺陷種種

　　社會各界對上市公司財務報告有著各種需求和依賴，所有信息用戶都希望借此提高其決策的科學性。但人們發現會計信息披露存在著許多固有的甚至是無法克服的缺陷，損害了會計信息的及時性、可靠性和相關性。這些缺陷主要有：信息披露不真實；信息披露不充分；信息披露不及時；會計信息披露不規范。

　　充分披露會計信息標本兼治

　　1970年，美國芝加哥大學財務學教授尤金提出了“有效市場理論”，開創了會計界有關會計信息披露與證券市場效率之間關系研究的先河。根據該理論，可將投資者能夠獲悉的信息依據其公開程度分為三種類型：歷史性信息、所有可公開獲得的信息、所有信息（包括內幕信息）。相應地，三種類型的信息分別描述了市場效率的三種形式：弱式、次強式和強式。在證券市場上，決定會計信息披露的質量目標實現的關鍵因素就是有關證券的信息是否能充分地披露和均勻地分布。采取適當手段使會計信息披露盡量朝著滿足提高證券市場效率的方向努力，構筑起上市公司信息披露的質量基準，促進我國證券市場的健康發展。上市公司信息披露的質量基準具體可以從以下幾方面予以闡述：

　　會計信息披露的內容可靠地反映客觀事實。投資者把公司信息作為判斷證券價格的依據，必然要求上市公司所公開的信息能夠可靠地反映其經營狀況。要使會計信息對投資者有用，必須保證所披露的會計信息具有相當的可靠性。可靠性是會計信息取信于投資者的首要質量標準。

　　確保會計信息披露的內容與決策相關聯。以使所披露的會計信息對證券市場投資者有用，有助于形成有效市場。

　　確保所有有利于證券市場效率發揮的會計信息均能夠充分地披露。證券產品基本上是一種信息產品，消費者完全是按照證券產品所散發出的各種信息來判斷其價值。會計信息的充分披露是為投資者創造一種公開、公平、公正的市場環境。充分披露會計信息是減少內幕信息、避免證券市場投機行為最有效的途徑。

　　多管齊下提高會計信息披露質量

　　關鍵是治理虛假的會計信息。解決當前我國上市公司會計信息虛假及披露問題的主要對策主要有從上市公司內部和外部治理兩方面著手。

　　第一，加強對上市公司的內部治理，要從公司負責人和財務負責人這兩個源頭抓起。

　　首先，應當規范公司會計行為。如我國新的《會計法》規定，所有上市公司都必須計提四項準備，并且各公司有權制定各自不同的計提標準，這雖然照顧了公司之間的差異，但也造成了一定的隨意性。有些公司為了能把利潤做高些，采用直接核銷法，根本不計提任何準備金，事實上公司并不核銷任何損失，虛增利潤，增加了公司的投資風險；還有些公司拿計提四項準備作為調節利潤的手段。

　　其次，應當發揮產權對會計信息生成過程的規范和界定功能。產權是企業取得市場法入資格的基本條件，只有產權的明晰界定，才會使市場主體根據會計行為規范開展會計管理交易活動。

　　再次，應當理順各方的利益關系，減少利益沖突，提高會計信息的相關性。

　　最后，應當強化契約關系。合同關系的強化有利于降低違規行為的預期收益，提高違規行為的預期成本，從而有效地控制會計信息失真的情況。

　　第二，加強對上市公司的外部治理。

　　首先，應盡快制定和出臺具體會計準則并繼續完善會計核算制度，主要是會計電算化有關的會計準則和審計準則。

　　其次，應當加強對中介機構的外部監管，尤其是提高注冊會計師隊伍素質，用法制手段規范社會審計監督。保證中介機構對上市公司的監督質量，一方面，中介機構自身要本著對廣大投資者負責的態度，不斷提高自己的職業道德素質和執業水平。另一方面，作為中介機構的主管部門要真正擔負起約束中介機構行為的責任；一旦中介機構出現有違背職業道德或失職行為，作為管理部門決不能姑息遷就，應加大處罰力度。

　　再次，應當加強會計信息披露監管，實行會計人員委派制，加強會計人員工作的客觀性、獨立性。

　　最后，應當嚴格執法，加大處罰力度。

　　為了提高會計信息質量，我國政府有關部門先后制定并發布了數十項相關的法規和制度，如《會計法》、《企業財務會計報告條例》、《企業會計準則》、《上市公司財務報表披露細則》等。這些法規和制度盡管還有待進一步完善，但是只要認真執行，基本能夠保證會計信息的質量，更不會出現蓄意造假的現象。 (中國證券報 湯雪營 2006-7-19)

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