自2009年IPO重組以來，50家會計師事務所分享了634家公司IPO19.4億審計費的盛宴

　　幾乎每一家春風得意的投行背后，都有著一群沾了光的會計師事務所和律師事務所。

　　在IPO這條巨大的利益鏈條上，投行、會計師和律師是獲利最大的中介機構。而隱在投行背后的會計師，往往鮮為人知。事實上，他們是IPO公司財務秘密的鑒證者和知情者。

　　“如果說有你所說的利益鏈，那我們一定是在利益鏈的底端，看公司和投行的臉色，在公司和投行的意志下生存。”廣州一位不愿透露姓名的會計人士回答理財周報記者。

　　“很多投行都有自己‘御用’的會計師事務所，磨合得好，溝通效率高。最重要的是，在上市的關鍵問題上大家非常有默契，吃個飯，事情就談成了。”深圳一位前資深審計經理感慨。就在不久前，在同事的艷羨中，他跳槽到了同城某知名投行，實現了審計生涯的完美轉身。

　　IPO利益鏈：投行背后的會計師們

　　據理財周報統計，自2009年IPO重組以來，50家會計師事務所參與分享了A股634家公司IPO19.4億審計費的盛宴，只有同期65家投行309.18億承銷保薦收入的6.3%。

　　這意味著，會計師事務所平均一單IPO收入是307萬，但投行平均一單IPO收入是4808萬。

　　“說白了，會計師就是給投行打工的。”前述看透了IPO利益鏈規則的資深審計經理毅然轉行，投奔利益鏈的最高端投行。

　　“在整個上市過程中，投行是最關鍵的，整個框架和大方向的抉擇都是券商在把握，我們只是做很基礎的東西。”廣州羊城事務所一位審計師表示。

　　在IPO鏈條中，會計師和投行的捆綁關系非常明顯。常年和公司打交道的會計師們，很清楚如何與投行做“利益互換”。

　　“大家更多是一種相互介紹，資源共享的關系。投行會給一些項目給會計師做，會計師也經常給投行介紹項目。我們常年做公司審計，和公司關系不錯。我們會對公司說，某家券商和證監會關系不錯，按照公司承受能力推薦券商。公司會貨比三家做選擇。”

　　多位投行人士也不避諱和會計師的密切關系。“我們一般會找和自己比較熟的會計師做項目，當然只能對公司提建議，不能起決定作用。或者，我們直接把信息提前告訴關系好的會計事務所，讓他們爭取，搞定公司。”華南一位投行人士表示。

　　“個人人脈資源很重要，我下面的人要把項目介紹給哪個會計事務所做，是他們自己的事，公司不過問。”深圳一家知名投行總經理回應理財周報。

　　“公司想上市融資，這是很實在的利益，必須依靠投行才能實現。而會計師事務所和律所只提供一個鑒證，對上市不起決定作用。”上述投行人士表示。

　　“他們太自大了。投行的人太忙了，一年出現不了幾次，更多的事情是我們在做。我們得幫公司調賬，有些甚至還要暗地幫忙做賬。”上海一位資深審計人士對上述投行人士的說法表示不屑。

　　華普天健蹊蹺攀上平安證券

　　再也沒有比華普天健更幸運的會計師事務所了。

　　在中國注冊會計師協會7月25日公告的會計師事物所100強名單上，華普天健排名第30位，并不突出。但讓同行詫異的是，這家不顯眼的事務所，竟然是投行大佬平安證券最大的合作伙伴。

　　據理財周報統計，自2004年保薦制施行以來，華普天健會計師事務所(包括其“前世”安徽華普和“今生”、華普天健高商會)共承接了平安證券保薦的14單IPO項目，約占平安證券103個保薦項目的13.6%，成為平安證券的第一大會計合作伙伴。

　　公開資料顯示，目前的華普天健高商會計師事務所是2008年由安徽華普、遼寧天健和高商萬達3所合并而成，總部由安徽遷至北京。

　　讓人奇怪的是，為什么平安證券，這家中國IPO業務數量最多的投行，把最多的項目給了原本名不見經傳的安徽本地會計師事務所華普天健？

　　沒有任何一家投行，像平安證券那樣，如此看重保代的財務專業背景。據理財周報統計發現，平安證券現有85位保代中，20位有會計師事務所審計工作經驗，且多位來自安徽會計師事務所。

　　典型者是平安證券投行部執行總經理張浩淼，11年前曾在安徽華普會計師事務所擔任項目經理，2004年6月跳槽興安證券，一個月后轉跳平安證券。近期，張浩淼簽字保薦的桑樂金(28.700,-0.29,-1.00%)二次上會，并在一片質疑聲中順利過會。桑樂金2009年12月上會被否，保薦人是平安證券江成祺、張浩淼，經辦會計師正是張浩淼的老東家華普會計師事務所會計師方長順、張婕和彭江應，可謂肥水不流外人田。此次二上會，保代、會計師、律師，全部沒有更換。

　　公開資料顯示，方長順、張婕為華普天健會計師事務所北京分所的合伙人和股東。

　　國信最愛鵬城，廣發獨寵正中珠江

　　投行各有心頭愛。

　　理財周報統計顯示，2009年IPO重啟以來，國信證券成功保薦了65單IPO項目，其中，深圳鵬城會計師事務所和天健會計師事務所各審計了10單IPO項目，為國信證券最大的會計合作伙伴。

　　“鵬城是深圳本地最大的會計師事務所，我們和他們常合作也是正常的。”國信證券投行高層回應理財周報記者。

　　而國信證券和鵬城會計師事務所的合作也并未總這么愉快。國信證券保薦的彩虹精化(22.17,0.00,0.00%)爆出20億元虛假合同丑聞，遭到證監會立項調查。而時任深圳鵬城會計師事務所的高級合伙人的張光祿涉嫌“做局”該事件。

　　而從中注協的公布百強會計師事務所信息看，12家事務所因被處罰和懲戒被扣分，其中，深圳鵬城被扣6.5分，僅次于南京立信永華。

　　“會計師的審計質量，直接影響到上市后業績會不會變臉。”深圳一位投行人士表示。

　　此外，保代和會計師之間剪不斷的私人關系往往難以避免。國信證券投行業務部業務總監傅毅清，便把博威合金(21.45,-0.23,-1.06%)IPO項目介紹給了前東家天健會計師事務所。傅毅清曾在浙江天健會計師事務所工作三年，擔任審計項目經理。

　　而廣州本地會計師事務所廣東正中珠江則“傍上”了廣發證券(34.50,-0.62,-1.77%)，緊隨其后發財。IPO重啟以來，正中珠江得廣發證券“獨寵”，共接到后者保薦的7單IPO項目，占比近25%，審計收入達1613.5萬。