有報告顯示，未來養老花費約占到收入水平的50%，而基礎養老保險最多只能維持收入水平30%-40%的比例。如果要填補這10%-20%的缺口，應在青壯年時通過企業年金和個人養老規劃的收入來進行彌補。

　　繼基金、銀行紛紛密集獲批養老金產品經營牌照后，記者近日從平安養老險云南分公司了解到，平安養老保險股份有限公司日前一次性獲得人社部對其七款養老金產品的批文，成為首批獲得該項業務備案的保險機構。

　　“此次獲批意味著平安管理的年金組合自此進入后端集合管理時代，為進一步提高年金投資效率，提高專業化管理水平，發揮綜合金融優勢提供了堅實基礎。”平安養老險相關負責人表示。

　　據了解，今年4月2日，人社部、銀監會、證監會、保監會等部委聯合下發《關于擴大企業年金基金投資范圍的通知》（簡稱23號文）及《關于企業年金養老金產品有關問題的通知》（簡稱24號文）。其中，在23號文的支持下，企業年金可以參與另類投資，包括信托計劃、理財產品、股指期貨等；24號文則進一步明確了養老金產品的定位，未來投資者可以通過選擇養老金產品來選擇投資管理人。

　　“在新政策的推動下，未來企業年金有望覆蓋更多的投資回報機會，也將更加凸顯投資管理人的能力，使得行業競爭更加市場化。”業內人士表示，在養老需求不斷提升的背景下，無論是居民還是機構的儲蓄資產，都在追求著更好的養老條件，這樣也使得養老金的模式更加市場化。“首款15年期養老理財產品”、“養老主題基金”、“新型信托型養老金產品”等產品陸續亮相市場，銀行、基金、保險等金融機構關于養老金的爭奪也越發激烈。

　　企業年金規模化的市場誘惑

　　根據人社部社保基金監督司發布的《2013年一季度全國企業年金基金業務數據摘要》顯示，截至今年一季度末，建立企業年金的企業已達57485家，積累金額達到5113.75億元，實際投資運作金額達到4905.67億元，當期投資收益達到75.19億元，當期加權平均收益率為1.66%。首都經貿大學保險系教授庹國柱在接受媒體采訪時表示，目前，企業年金這塊蛋糕并不大，因為全國只有不到10%的企業參與企業年金，但未來的前景可期。有報告顯示，未來養老花費約占到收入水平的50%，而基礎養老保險最多只能維持收入水平30%-40%的比例。如果要填補這10%-20%的缺口，應在青壯年時通過企業年金和個人養老規劃的收入來進行彌補。

　　“從今年5000億元左右的規模繼續發展，企業年金會很快突破萬億規模。在養老需求不斷提升的背景下，無論是居民還是機構的儲蓄資產，都在追求著更好的養老條件，這樣也使得養老金的模式更加市場化。”在業內人士看來，在企業年金規模化的發展進程中，其散發出來的市場魅力是銀行、保險等金融機構不可抗拒的，這也意味著為爭食這塊蛋糕，各類機構將依托各自的平臺優勢，充分進行金融創新，鏖戰年金市場。

　　年金產品趨于多元化

　　年金新政落地以來，5月份，由海富通基金管理公司與昆侖信托有限責任公司聯合發行的“海富通昆侖信托型養老金產品”，首獲人力資源和社會保障部批復。這意味著行業內熱切期盼的國內首只企業年金養老金產品，終于正式亮相眾人眼前。該信托型養老金產品的設立與發行，開創了企業年金通過養老金產品渠道投資國家級重點基礎設施項目的先例，首創了信托公司與公募基金管理公司聯合設計發行標準化金融產品的全新業務模式。

　　據了解，“海富通昆侖信托型養老金產品”由海富通作為企業年金基金投資管理人發起，面向中石油企業年金基金定向銷售，投資對象是“昆侖信托中石油管道項目單一資金信托資I”信托產品，資金規模50億元，存續期20年，該單一資金信托又通過購買產業基金有限合伙份額的方式投向中石油旗下項目，預期收益率6.42%。

　　“該產品不僅可為年金受益人帶來較高的穩定收益，也實現了年金投資與實體經濟、國家級重點基礎設施項目的對接，為年金投資范圍拓寬做出了積極的探索。”業內人士介紹。

　　平安養老險此次獲批的七款養老金產品覆蓋了股票型、貨幣型、固定收益型、混合型等六大類投資品種，分別是：平安安馨貨幣型養老金產品、平安安益固定收益型養老金產品、平安安鑫債權計劃型養老金產品、平安安康信托型養老金產品、平安安享混合型養老金產品、平安安贏股票型養老金產品以及平安安躍股票型養老金產品。

　　這七款產品將滿足不同的投資需求。除了傳統的貨幣型、股票型等產品外，值得關注的是，此次還包括了債權計劃型和信托型產品。其中，債權計劃型主要投資于基礎設施債權投資計劃，投資比例占產品組合非現金資產的80%以上，其預期風險和收益水平一般低于股票型產品及配置型產品，高于貨幣型產品。而信托計劃型主要投資于各類信托計劃，投資比例占產品組合非現金資產的80%以上。

　　長期投資帶來巨大空間

　　據平安養老險云南分公司相關人士介紹，歷史數據顯示，2011年以前，企業年金投資高度依賴股票和債券，組合如果要達到4.5%的預期年化收益率，必須承受3.5%的風險，虧損概率超過10%；如果為追求5.5%的年化收益率或提升相對排名，股票配置比例容易超過組合整體資產的20%，組合風險值快速提升至8%，虧損概率迅速上升至25%。

　　“4月初下發的23號文和24號文讓企業年金投資增加了包括商業銀行理財產品、信托產品、基礎設施債權投資計劃、特定資產管理計劃、股指期貨等投資品種，拓寬了企業年金基金的投資范圍，為企業年金長期投資保值增值帶來了巨大空間。”平安養老險年金投資總監王承煒表示，“在投資新政出臺的背景下，希望從配置上能在不降低收益目標的情況下，設計出低虧損概率的年金品種，通過商業銀行理財產品、信托產品、基礎設施債權投資計劃、特定資產管理計劃以及其他另類品種的資產配置，分散風險，從而使組合收益得到較大優化。”

　　截至6月底，平安養老險管理的年金投資資產凈規模達747.85億元，企業年金投資賬戶數量達到341個。