這個(gè)命題太宏大，說(shuō)實(shí)話，雖然我自己是做投資的，但是我對(duì)理財(cái)也是屬于是個(gè)門外漢，所有的閑錢，都扔在貨幣基金身上，這個(gè)真是沒辦法，因?yàn)閯e的都不敢買，我國(guó)投資渠道狹窄這個(gè)事情，的確是真的，所以就這個(gè)年底理財(cái)非要寫點(diǎn)個(gè)人意見的話，會(huì)很尷尬，寫的不對(duì)，大家請(qǐng)海涵。

第一，如何看目前年底高企的銀行理財(cái)，這個(gè)事情，我個(gè)人感覺每年季度末，半年末，年底，銀行陷入拉儲(chǔ)大戰(zhàn)是必然的事件，這個(gè)事情，年年如此，都要搞得雞飛狗跳的，沒啥新奇的，只是由于經(jīng)歷過了今年六月份的所謂銀行違約事件之后，更被公眾關(guān)注罷了，這個(gè)事情要解釋清楚，其實(shí)難度很大，我六月份有篇文章《也談錢荒》，大概的解釋下了根本性原因，只要我國(guó)的銀行一直沒有所謂的破產(chǎn)制度，銀行準(zhǔn)入的門檻一直不降低，然后我國(guó)的獨(dú)立性的貨幣發(fā)行機(jī)制不設(shè)立，這個(gè)事情，永遠(yuǎn)是沒有辦法根治的，而且還會(huì)愈演愈烈，直到那天全局性爆發(fā)而已，是個(gè)不斷病入膏肓的過程，現(xiàn)在來(lái)看，的確好像貌似差不多也是情況越來(lái)越惡劣了。

從這個(gè)角度看，我國(guó)的銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)度也是挺高的，只是因?yàn)槎唐趦?nèi)，各家銀行都還能倒逼央媽釋放流動(dòng)性來(lái)拯救，所以，短期內(nèi)可能問題不會(huì)特別大，還是屬于相對(duì)安全的理財(cái)方式，這個(gè)階段完全取決于央媽啥時(shí)候下定決心要舍得孩子死掉一些為止，這個(gè)預(yù)判時(shí)間三年內(nèi)可能不太會(huì)。還沒做好足夠的心理準(zhǔn)備吧。所以，大家真有閑錢，投資這個(gè)還比較靠譜，尤其年底到了，投資起來(lái)還是更劃算的，但是考慮到不確定的一些亂七八糟的事情，個(gè)人建議還是選擇幾大銀行吧，小銀行和激進(jìn)風(fēng)格的股份制銀行，我看還是算了，誰(shuí)知道哪天就給他媽捅個(gè)簍子，要救也救不了。

第二，如何看待貨幣基金，今年余額寶所做的事情，最大的意義在于成功的將在我國(guó)存續(xù)了很多年的貨幣基金，正式推到了大眾面前，使得以前銀行藏著掖著一直不愿意推向大眾的貨幣基金，正式向?qū)沤z們拉開了序幕。

由于貨幣基金的高安全性加上基金公司推出的T+0制度，使得貨幣基金基本可以替代存款，雖然兩者并不是一樣的東西，但是從效果來(lái)看，近乎于替代品了，余額寶以其極為便捷的適用性和極為猛烈的PR宣傳方式，“忽如一夜春風(fēng)來(lái)，千樹萬(wàn)樹梨花開”的局面終于開始了。各種寶集體面世，造成的結(jié)果是貨幣基金替代存款的趨勢(shì)極大的提前，這個(gè)反映的其實(shí)是倒逼了我國(guó)的存款利率市場(chǎng)化的提前到來(lái)。

從理財(cái)角度來(lái)看，使得大量的屌絲都具備了理財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)，一元理財(cái)成為了現(xiàn)實(shí)，從社會(huì)角度來(lái)看，也倒逼了之前銀行一直不愿意推行的貨幣基金，也成為了不得不推行的地步，建行版的余額寶推出，反應(yīng)的是銀行應(yīng)變的方式，因?yàn)殂y行不推出的，錢都會(huì)留到別人的貨幣基金上去了，只能這么做。而且因?yàn)槭怯囝~寶是余額管理的概念，我很早就提出過，能打敗支付寶的余額寶的產(chǎn)品，只能是余額比他大的機(jī)構(gòu)，想來(lái)也就只有銀行了。無(wú)論便捷性和安全性，銀行的余額寶都會(huì)比支付寶的余額寶要高，但是這個(gè)替換是極為慘烈的，因?yàn)殂y行的吸儲(chǔ)成本大幅度提高。

存款的貨幣基金化，美國(guó)在很早前就實(shí)現(xiàn)了，我們現(xiàn)在看來(lái)也要開始了。跟業(yè)界對(duì)這個(gè)事情的一致好評(píng)來(lái)看，我個(gè)人看法還是不同的，因?yàn)榇_切的說(shuō)，由于貨幣基金最終投向還是到同業(yè)資金等相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)中去，最終反映的實(shí)際上是銀行業(yè)的整體吸儲(chǔ)成本的抬升，而我們說(shuō)，存款必須在最終貸款出去之后，才能創(chuàng)造效益，否則對(duì)銀行來(lái)說(shuō)就只是負(fù)債，那么在貸款領(lǐng)域來(lái)看，因?yàn)闊o(wú)人可以跟銀行進(jìn)行抗衡，所以，存款的利率抬升，最終迫使的是我國(guó)的銀行的貸款端利率也會(huì)相應(yīng)提高，從而反映為市場(chǎng)實(shí)體企業(yè)的成本在大幅度的抬高，進(jìn)一步加劇了我國(guó)的信貸市場(chǎng)的脆弱性，反正最終羊毛，羊肉都出在羊身上，我國(guó)的實(shí)體企業(yè)就是那只可憐的羊，被壓迫的基本無(wú)法生存了，奄奄一息，還不知道能被宰割多久？

貌似扯的有點(diǎn)遠(yuǎn)，總結(jié)一句話，貨幣基金，本質(zhì)是替代臨時(shí)的，閑散的，隨時(shí)可以用的存款，便利性是第一位，而且結(jié)果來(lái)看，收益其實(shí)都差不多，也就是說(shuō)，你別費(fèi)勁去選了，選來(lái)選去的，好的壞的，大概也就差個(gè)百來(lái)塊錢而已。至于什么專業(yè)的七日收益率，還是什么萬(wàn)分收益額，都只是代表過去的業(yè)績(jī)，不代表未來(lái)任何的業(yè)績(jī)，現(xiàn)在好未來(lái)一定好么？不清楚。這個(gè)就如同你選老公一樣，千挑萬(wàn)選弄到最后，還不如隨便閉著眼眼睛挑一個(gè)來(lái)的好。

第三，如何看信托產(chǎn)品，信托產(chǎn)品，由于過去一直是剛性兌付，加上經(jīng)濟(jì)形勢(shì)很好，成就了信托過去一直的高收益，低風(fēng)險(xiǎn)的口碑，但是好景估計(jì)不在了，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)目前看來(lái)繼續(xù)維持高位運(yùn)行難度很大，實(shí)體經(jīng)濟(jì)也不是那么好，維持高收益的來(lái)源現(xiàn)在在降低，更關(guān)鍵是過去的很多項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)在不斷的暴露，使得信托公司要維持剛性兌付的難度在不斷的增加，我自己感覺弄不好今年剛性兌付這個(gè)命題基本會(huì)被打破，總有信托公司是兌付不了的。

事實(shí)上，信托的剛性兌付一直是個(gè)偽命題，投資哪里有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)一說(shuō)啊，既然是投資，必然是有風(fēng)險(xiǎn)的 ，高收益的背后必然是高風(fēng)險(xiǎn)，人為的強(qiáng)制的要求風(fēng)險(xiǎn)必須信托來(lái)承擔(dān)，最終搞死的必然是信托公司本身，這弄得最后就又成為了擊鼓傳花的游戲，反正信托產(chǎn)品，我是從來(lái)一直不敢買，各位真要買，唯一的建議就是別買太多，要買就買有能力剛性兌付的大的信托公司吧。

（這個(gè)大家可以去看下我去年寫的《也談信托高速發(fā)展下的隱憂》，基本闡述了信托的運(yùn)行過程中的悖論。現(xiàn)實(shí)在上演我所預(yù)言的結(jié)果。幾乎一致。）

第四，如何看P2P的高收益投資產(chǎn)品，這個(gè)就真沒啥好扯的了，P2P的產(chǎn)品目前看來(lái)就是民間高利貸的網(wǎng)絡(luò)版，殺熟變成殺生的游戲，弄個(gè)千把塊錢玩玩，還行，真要投資個(gè)幾十萬(wàn)，那真算的，風(fēng)險(xiǎn)太大。

讓我看，還是讓這些P2P公司，先大戰(zhàn)個(gè)幾年，淘汰出有口碑的P2P公司再說(shuō)吧，現(xiàn)在誰(shuí)是英雄，誰(shuí)是狗熊，都是靠忽悠，靠媒體，靠宣傳，誰(shuí)都不能證明自己比別人好，倒掉的P2P一定比不倒掉的P2P要差，差在哪里？你看的出來(lái)么？看不出來(lái)，唯一的區(qū)別就是倒掉和沒倒掉而已。這種沒辦法自證清白的事情，都屬于空白地帶，還是遠(yuǎn)離比較好。

現(xiàn)在的p2p有幾百家，在這英雄輩出，群雄混戰(zhàn)的年代里，今天你是大王，明天我是英雄，我們還是當(dāng)個(gè)看客，穿一襲黑色風(fēng)衣，在邊上看著他們打來(lái)打去比較好，沒必要上陣去。

很多人也扯到P2P的模式到底怎么看，我這里簡(jiǎn)單點(diǎn)補(bǔ)充個(gè)觀點(diǎn)，P2P的模式，全球來(lái)看，就是個(gè)婚姻介紹所，通過互聯(lián)網(wǎng)的工具，讓想結(jié)婚的男女雙方都到一起來(lái)碰面，但是誰(shuí)選擇誰(shuí)，誰(shuí)跟誰(shuí)結(jié)婚，結(jié)婚后離婚不離婚，那跟P2P平臺(tái)沒關(guān)系，因?yàn)镻2P沒這個(gè)能力，來(lái)?yè)?dān)保你們一定能結(jié)婚，而且不離婚，現(xiàn)在中國(guó)版的P2P模式，都是做了一道信用附加說(shuō)，我來(lái)保證你們一定能結(jié)婚，一定不離婚，結(jié)果人來(lái)了很多，但問題是他們?cè)趺磥?lái)做這個(gè)擔(dān)保啊？你們信么。我是不太信。所以，只有回歸到正常的平臺(tái)模式，P2P才有生存空間，否則就是做得越大，背后的風(fēng)險(xiǎn)越大。

第五，如何看債券、股票等二級(jí)市場(chǎng)的投資，這個(gè)命題難度太大，給不了答案，太依賴個(gè)人能力了，其實(shí)，我自己感覺隨著發(fā)行體制的變化，我國(guó)的二級(jí)市場(chǎng)將越來(lái)越不適應(yīng)散戶參與，以前的股市是個(gè)腦筋急轉(zhuǎn)彎的市場(chǎng)，也可以說(shuō)是個(gè)賭博市場(chǎng)，那是因?yàn)楣善惫┙o有限，而市場(chǎng)資金流動(dòng)性泛濫，導(dǎo)致了好公司，差公司都被資金推著往上走，要表現(xiàn)差異就主要體現(xiàn)在概念和炒作上。

而一旦發(fā)行體制改變的情況下，越來(lái)越多的股票會(huì)進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)，最終可能會(huì)走到?jīng)Q定股價(jià)的最終是公司的基本面推動(dòng)，原先的所謂技術(shù)分析也好，概念炒作也好，都會(huì)退回到對(duì)公司的真正價(jià)值的判斷上，這個(gè)是需要有專業(yè)的研判能力，還是需要時(shí)間和精力去做的，不是你每天盯著圖標(biāo)就能反映出來(lái)的，大量的不具備投資能力的，哪怕你再有錢，你也只是個(gè)散戶而已，都會(huì)被壓迫出這個(gè)市場(chǎng)，最終還是機(jī)構(gòu)為主，投資股市，你除非真的脫變?yōu)橐粋�(gè)真正的投資人，否則，沒多大機(jī)會(huì)。二級(jí)市場(chǎng)的變化，最終可能為公募基金迎來(lái)了較好的發(fā)展空間，這個(gè)倒可能是真的。買股票不如買基金吧。公募，私募都可以考慮，過去他們未能體現(xiàn)業(yè)績(jī)，很大程度是大環(huán)境所導(dǎo)致，在整個(gè)制度變革的時(shí)候，他們肯定更有優(yōu)勢(shì)。

就差不多這么個(gè)情況吧，其實(shí)我一直想講的一點(diǎn)是，所謂理財(cái)，理財(cái)?shù)那疤崾且�有�?cái)可理，沒多少錢的情況下，你在怎么折騰來(lái)折騰去，一年也就差個(gè)千把塊錢，撐死了，弄得不好，賺不到錢，還虧上不少。

從過去的實(shí)踐來(lái)看，期望通過理財(cái)來(lái)改變生活狀況的可能性真的很小，最終還是做好自己的本職工作是關(guān)鍵，努力賺錢是第一位的，理財(cái)是錦上添花的事情，別被誰(shuí)誰(shuí)誰(shuí)今年炒股翻了多少倍，投資什么賺了多少給忽悠了，即使是真的，我也可以確定的說(shuō)，你沒那人品有如此好的運(yùn)氣，哪怕你能力在比他強(qiáng)，也沒用，這個(gè)世界 ，賺小錢才是能力，賺大錢是人品。

從這個(gè)角度看，我們要想明白的最終是我們的生活要什么？然后根據(jù)我們所要的再想如何做投資，反正我自己的想法是，投資，第一投資自己的身體，勤奮鍛煉身體，吃好喝好，才能死的時(shí)候，不白死，吃過，喝過，玩過就行了，第二投資家人，讓家人身體健康，家庭和睦，那你才能吃得開心，喝的開心，玩的開心，第三投資朋友，多跟朋友打打球，聚聚會(huì)，身心健康，以后都是財(cái)富，萬(wàn)一有個(gè)啥事情，朋友都會(huì)來(lái)幫忙，到了第四個(gè)層面才是投資理財(cái)產(chǎn)品！