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定期開放基金有凈贖回比例限制

問題:定期開放基金的基本概念?

答:定期開放基金也是開放式基金的一種,同普通開放式基金不同,并不是在任何交易日都可以自由進行買賣,而是按照一個固定的周期開放,目前市場上比較常見的有3個月和6個月開放一次的。目前市場上的定期開放基金大多為債券型基金,通過定期開放的設計可以保持基金的規模相對穩定,穩定的規模對于債券型基金提高收益有很大的作用。

問題:定期開放基金的季度開放日和自由開放日的基本概念?

答:定期開放式債券基金的每個運作周期以封閉期和受限開放期相交替的方式運作,以富國強收益定期開放式債券基金為例,每個周期共包含為4個封閉期和3個受限開放期,另有一個自由開放期。

假設該基金基金合同于2012年12月5日生效,則該基金的第一個運作周期為2012年12月5日至2013年12月4日,其中受限開放期分別為2013年3月5日、2013年6月5日、2013年9月5日。在以上每個受限開放期(僅開放日一天),投資者可提出基金份額的申購、贖回申請,該基金將對當日的凈贖回數量進行控制,確保凈贖回數量占該受限開放期前一日基金份額總數的比例在[0,10%]區間內(第一年的凈贖回比例控制)。

該基金的首個運作周期結束后即進入首個自由開放期,為2013年12月5日起5至20個工作日。若基金首次自由開放期確定為10個工作日,則自2013年12月5日至2013年12月18日的10個工作日為該基金的首個自由開放期,在此期間投資者可以辦理基金的申購、贖回業務。自2013年12月19日起進入該基金的下一個運作周期,以此類推。所謂5-20個工作日的自由開放期,在開放前會公告具體開放天數。

問題:定期開放純債基金有什么優勢?對投資業績有影響么?

答:定期開放的純債基金,主要投資于固定收益類產品,不參與打新股,不參與增發,也不直接從二級市場買入股票、權證等資產。每個季度有1次受限申贖,每年1次自由進出,有效抵御傳統封基或定期開放基金折價套現、流動性不佳和資金過度涌入攤薄既有收益三大弱勢!岸唐诜忾]、長期投資”的模式,兼顧流動性和投資組合的收益性。歷史數據表明,封閉運作的債基業績平均水平高于開放式債基。

問題:贖回基金時為什么只贖回了一部分?

答:很多定期開放基金在受限開放期都會有一個凈贖回比例的限制。比如富國強收益定期開放基金,按照基金合同及《富國強收益定期開放債券型證券投資基金開放申購、贖回業務公告》約定,2013年9月18日為富國強收益定期開放債券型證券投資基金第一個運作周期內第三個受限開放日,該基金在該受限開放日對當日的凈贖回數量進行控制,確保凈贖回數量占該受限開放日前一日基金份額總數的比例在[0,10%]區間內。

基金管理人根據上述原則對富國強收益定期開放債券型證券投資基金2013年9月18日的申購與贖回申請進行統計,如果當日實際凈贖回申請數量高于前一日基金份額的10%,基金管理人則對當日所有符合要求的申購申請均確認為成功,并對當日所有符合要求的贖回申請進行比例確認,確認比例則為73.96%。

時間:2014-04-25  責任編輯:zjjs_cj2

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