對風險的控制是銀行盈利增長的前提和保障。金融危機后，銀行資產的穩健性成為投資者愈來愈關心的問題。

　　衡量銀行的穩健性，也即衡量其資產質量的好壞，主要參考指標包括銀行的資本充足率(包括資本充足率和核心資本充足率)、不良貸款控制水平、撥備覆蓋率水平以及流動性(包括貸款集中度以及存貸比等)。

　　根據這4項指標，《投資者報》數據研究部對14家上市銀行的資產質量進行綜合評估排名。

　　最終，北京銀行憑借其較高的資本充足率和核心資本充足率等綜合指標，成為14家上市銀行中資產質量最優，穩健性最強的銀行，興業銀行以微弱差距位居次席。

　　資本充足率：北京銀行最高，深發展最低

　　衡量銀行資產質量的一個重要指標是其資本充足率和核心資本充足率。

　　所謂的資本充足率，指資本總額與加權風險資產總額的比例。

　　銀監會副主席王兆星去年12月撰文明確表示，目前銀監會要求中小銀行的最低資本充足率為10%，而對大型銀行的最低資本充足率要求為11%。

　　截至2009年末，14家上市銀行的平均資本充足率為11.27%。其中，北京銀行資本最為充足，其資本充足率達到14.35%，核心資本充足率為12.38%。深發展資本充足率最低，僅為8.88%。

　　事實上，資本充足率一直困擾著深發展的業務拓展。根據深發展年報，截至2009年底，其核心資本充足率和資本充足率距離監管要求仍有一定的差距。

　　綜合資本充足率和核心資本充足率兩項指標來看，給予這兩項指標各50%的權重，則在14家上市銀行中，北京銀行的資本最為充足，其次為南京銀行，國有大行工行、建行、交行則分別居于第三位至第五位。

　　相對而言，深發展的資本充足率最低，華夏銀行(600015 論壇 資訊)居于倒數第二，招行居倒數第三。

　　不良貸款控制：興業最優，南京銀行最差

　　衡量銀行的資產質量，除了資本充足率外，另一項重要的指標就是其不良貸款控制水平，這主要包括不良貸款同比增長率和不良貸款率兩個子指標。

　　從不良貸款控制水平來看，2009年，14家上市銀行的不良貸款率控制比較好，大多數銀行都實現了不良貸款余額和不良貸款率的雙降。

　　從不良貸款余額情況來看，截至2009年末，14家上市銀行中，有10家銀行的不良貸款余額同比出現下降，降幅最大的為工行，下降15.74%。此外，降幅超過10%的銀行還有中行、建行和浦發。與之相對，寧波銀行、深發展A(000001 論壇 資訊)、南京銀行和招行等4家銀行的不良貸款余額則不降反升。

　　此外，從不良貸款率來看，14家上市銀行中，除深發展的不良貸款率維持在0.68%、較2008年沒有改變之外，其余13家上市銀行2009年的不良貸款率均出現了不同程度的下降。其中，興業銀行的不良貸款率最低，只有0.54%。相對而言，工行、中行、建行等國有大行的不良貸款率則偏高，均在1.5%左右。

　　綜合不良貸款余額同比增幅和不良貸款率水平來看，截至2009年末，上市銀行不良貸款控制最好的是興業銀行，其不良貸款率在14家銀行中最低，且不良貸款余額同比也下降了8.6%。此外，浦發、民生的不良貸款控制也不錯，在14家銀行中居于第二、三位。而南京銀行的不良貸款控制最差，其2009年不良貸款余額大幅上升24%且不良貸款率也高于1%。

　　撥備覆蓋率：興業最高，中信居末

　　銀監會副主席王兆星去年底曾撰文指出，目前，銀監會把撥備覆蓋率要求從過去的100%提高到130%，現在又進一步提高到150%，其意圖在于在信貸擴張和銀行盈利較好的時期，要求銀行多將盈利轉化為資本和撥備以抵御未來的潛在風險，使銀行體系更加安全、穩健。

　　從撥備覆蓋率來看，14家上市銀行中，2009年，除中信銀行撥備覆蓋率為149%外，其余13家銀行的撥備覆蓋率均超過150%。其中，興業、招行、浦發、北京銀行和民生銀行(600016 論壇 資訊)等5家銀行的撥備覆蓋率均超過200%，興業銀行撥備覆蓋率最高，達到254.9%。

　　流動性：建行最高，深發展最低

　　衡量銀行資產質量高低的指標還有流動性，主要涉及的指標包括貸款集中度及存貸比。

　　存貸比即銀行貸款占存款的比例。存貸比越高表明銀行可供放貸的資金則越少，流動性也越差。目前監管層對存貸比設定的紅線為75%。

　　截至2009年末，除中信銀行、深發展和民生銀行(600016 論壇 資訊)的存貸比超過監管紅線外，其余11家銀行的存貸比均控制在75%以內。其中，中信銀行的存貸比最高，為79.62%；北京銀行的存貸比最低，僅為58.9%。

　　此外，銀行的貸款集中度反映的是銀行分散風險的能力。按照最大10家貸款客戶的貸款比例排行，14家上市銀行的貸款集中度北京銀行最高，建設銀行最低。

　　綜合貸款集中度及存貸比兩項反映銀行流動性的指標，給予兩個指標各50%的權重，則14家上市銀行中，流動性最好的為建設銀行，最差的為深發展A(000001 論壇 資訊)。

　　穩健性：北京銀行居首，華夏墊底

　　銀行在實現盈利增長的同時，控制好其潛在風險，提高穩健性，是保證銀行未來業績持續增長的前提條件。

　　因此，《投資者報》數據研究部將反映銀行穩健性的四項指標進行了綜合對比。

　　在評估體系中，考慮到不良貸款控制對盈利有直接影響，因此所設權重最高，為35%；資本充足的評估占30%權重；撥備覆蓋水平的評估所占權重略低，為25%；此外，貸款集中度和存貸比對盈利的影響相對間接，所設評估權重各為5%。

　　通過對銀行資產質量的綜合評估，《投資者報》數據部分析發現，目前，14家上市銀行中，北京銀行的穩健性最高，興業銀行以微弱差距居次席，華夏銀行(600015 論壇 資訊)的穩健性最低。

　　其中，北京銀行得分最高，主要依賴于其較高的資本充足率和核心資本充足率等綜合指標；而華夏銀行(600015 論壇 資訊)得分最低則因為其不良貸款比例偏高、核心資本充足率較低等多種因素影響。