［例2］（教材P37）假定某企業20×5年度實際銷售收入30 000 000元，20×6年度預測銷售收入38 000 000元。20×5年度資產負債表如表3－3所示。

　　表3－3　　　　　　20×5年度資產負債表（簡表）　　　　　　　單位：元

　　『正確答案』

　　在上面的預計資產負債表中，可以看到資產≠負債＋所有者權益，而會計等式表明資產＝負債＋所有者權益。根據這個原理，參考前面資料可以計算出應籌集的資金數額。

　　由于20×6年預計資產負債表中，總資產＝13472000元，而負債＋所有者權益＝12224000元，二者差額＝13472000－12224000＝1248000（元）。這部分資金是20×6年需要的資金總額，但是，從20×6年預計利潤表中知道，20×6年可以有399000元作為未分配利潤留給企業使用，因此，企業應在外部籌集的資金數為1248000－399000＝849000（元）。

　　【提示】應付票據是否為敏感項目并不是絕對的，需要根據題目條件判斷，本題中是作為非敏感項目來核算的。

　　5.公式法

　　（1）公式推導過程

　　①追加資金需要量＝預計資產－預計負債及所有者權益－留存收益增加

　　＝（基期資產＋資產增加）－（基期負債及所有者權益＋負債增加）－留存收益增加

　　＝（基期資產－基期負債及所有者權益）＋（資產增加－負債增加）－留存收益增加

　　＝ 資產增加－負債增加－留存收益增加

　　②在敏感資產、負債銷售百分比不變的情況下：

　　資產增加＝銷售額增加×敏感資產項目銷售百分比

　　負債增加＝銷售額增加×敏感負債項目銷售百分比

　　③由此可以得出：

　　追加資金需要量＝銷售額增加×敏感資產項目銷售百分比－銷售額增加×敏感負債項目銷售百分比－留存收益增加

　　④整理后得出：

　　追加資金需要量＝（敏感資產項目銷售百分比－敏感負債項目銷售百分比）×銷售額增加－留存收益增加

　　根據上例資料，20×6年銷售增加額（△S）為8000000元（38000000－30000000）；20×5年敏感資產總額（RA）為10170000元，（150000＋4800000＋5220000）；20×5年敏感負債總額 （RL）為5490000元（5280000＋210000）；20×5年銷售額骨30000000元；20×6年留存收益增加額骨為399000元，則運用上述公式可計算如下：

　　追加資金需要量＝8000000×（10170000/30000000－5490000/30000000）

　　－3990000＝849000（元）

　　經典例題-1【單選題】某公司采用銷售百分比法對資金需要量進行預測。預計2008年的銷售收入為5 700萬元，預計銷售成本、銷售費用、管理費用、財務費用占銷售收入的百分比分別為75%、0.5%、19.5%、1.2%。假定該公司適用的所得稅率為30%，股利支付率為40%。則該公司2008年留存收益的增加額應為（　）萬元。

　　A.90.972

　　B.38.988

　　C.129.96

　　D.60.648

　　『正確答案』A

　　『答案解析』留存收益的增加額

　　＝預計凈利潤×（1－股利支付率）

　　＝預計銷售收入×（1－銷售成本銷售百分比－銷售費用銷售百分比－管理費用銷售百分比－財務費用銷售百分比）×（1－所得稅率）×（1－股利支付率）

　　＝5 700×（1－75%－0.5%－19.5%－1.2%）×（1－30%）×（1－40%）＝90.972（萬元）

　　經典例題-2【多選題】在分析資產負債表項目與銷售關系時，要區分敏感項目與非敏感項目，下列各項中，一般屬于敏感項目的有（　）。

　　A.應付賬款

　　B.實收資本

　　C.應付職工薪酬

　　D.存貨

　　E.長期股權投資

　　『正確答案』ACD

　　經典例題-3【2010年單選題】某公司采用銷售百分比法預測2010年外部資金需要量，2010年銷售收入將比上年增加20%。2009年的銷售收入為1800萬元，敏感資產和敏感負債占銷售收入的百分比分別為58%、13%，銷售凈利潤率為10%，股份支付率為60%。若該公司2010年銷售凈利潤率、股份支付率均保持不變，則2010年該公司應追加資金需要量的數額是（　）萬元。

　　A.32.4

　　B.54.0

　　C.75.6

　　D.90.0

　　『正確答案』C

　　『答案解析』2010年該公司應追加資金需要量的數額＝1800×20%×（58%－13%）－1800×（1＋20%）×10%×（1－60%）＝75.6（萬元）

　　經典例題－4【2011年單選題】甲公司采用銷售百分比法預測2011年外部資金需要量。2010年銷售收入為8000萬元，銷售凈利潤率為15%，敏感資產和敏感負債分別占銷售收入的48%和22%。若預計2011年甲公司銷售收入將比上年增長20%，留存收益將增加260萬元，則應追加資金需要量為（　）萬元。

　　A.108 　　　　B.124 　　　　C.156 　　　　D.246

　　『正確答案』C

　　『答案解析』應追加資金需要量＝8000×20%×（48%－22%）－260＝156（萬元）

　　（二）資金需要量預測的回歸分析預測法

　　資金需要量的回歸分析預測法是假定資金需要量與銷售額之間存在線性關系，然后根據歷史資料，用最小二乘法確定回歸直線方程的參數，利用直線方程預測資金需要量的一種方法。