第九章進出口貿易融資
　　第一部分重點提示
　　一、出口貿易融資
　　（一）進口商對出口商的預付款
　　1．預付款的概念
　　進口商在收到貨物之前，就支付一定金額給出口商，是對出口商的預付貨款。進口商對出口商預付的貨款，將來出口商以供貨的方式償還。預付有兩種情況：一種是作為進口商執行合同的保證，通常稱為定金；一種是進口商對出口商提供信貸。
　　2．預付款支付方式
　　（1）如果預付款的期限很短，占交易金額的比重不大，那么這種預付款就是保證性質的預付。出口商要求進口商預付，是因為擔心在供貨期內貨價下落，進口商拒絕執行合同，要求進口商預付，以之作為執行合同的保證。保證性質的預付款，其金額一般相當于貨價可能下落的額度。
　　（2）如果預付款期限較長且金額較大，這種預付是進口商對出口商提供的信貸。提供信貸性質的預付款，通常是經濟發達國家在發展中國家收購農產品或其他初級產品時采用的。進口商提供這樣的信貸，其目的在于以最有利的條件收購其所急需的產品，借以獲得高額利潤。
　　（3）發展中國家在從經濟發達國家進口機器設備時，一般也要預付貨款。發達國家擔心發展中國家的進口商不能履約，常要求預付部分貨款，以防止其可能遇到的風險。
　　（二）打包貸款
　　打包貸款也叫裝船前信貸，是指銀行對出口商在接受國外訂貨到貨物裝運前這段時間所需流動資金提供的一種貸款。從形式上看，打包貸款屬于抵押貸款，實際上，其抵押對象是尚在打包中，還沒有達到可以裝運出口程度的貨物。出口商向銀行借用打包貸款，須填打包貸款書；銀行規定貸款用途，并根據出口商的資信狀況和實際需要確定貸款金額和期限。出口打包貸款的期限通常為3至6個月。銀行提供打包貸款時，不是一次支付，一般由銀行給出口商往來賬戶外另開戶頭，由出口商陸續支用。在出口商完成出口裝運，并向銀行交付裝運單據后，貸款銀行即將出口打包貸款改為下述的出口押匯，從出口押匯款項中扣除打包貸款的本息。
　　（三）出口押匯
　　1．出口押匯的概念
　　出口押匯是指貸款銀行以出口企業提交的出口單據為抵押品，在合理的工作日內為出口企業辦理結匯，然后再憑該出口單據向國外銀行索償貨款，從而使出口企業提前取得資金融通的業務。
　　2．出口押匯的發放手續
　　（1）凡具有進出口經營資格、資信良好并經貸款銀行評估后批準給予授信額度的外貿企業和外商投資企業，均可到貸款銀行申請辦理出口押匯，申請出口押匯的信用證必須是在該貸款銀行議付或公開議付的。
　　（2）出口押匯申請人應為跟單信用證的受益人。
　　（3）出口企業向貸款銀行辦理出口押匯時，應與銀行簽訂《出口押匯質押書》。
　　（4）出口企業在貨物裝船、制單配單后，可向貸款銀行申請辦理出口押匯，填寫《臨時授信申請書》。
　　（5）貸款銀行根據有關規定，對出口企業結匯融資。
　　3．辦理出口押匯的有關規定與條件
　　（1）出口押匯的范圍。第一，原則上只對單證相符的單據和經電報提示開證行接受的不符單據辦理；第二，不符點單據的辦理條件是出口企業必須資信良好，清償力強，并對不符點單據的拒付提出擔保；第三，跟單托收單據辦理出口押匯，押匯金額一般不超過發票金額的80%，其條件有三：一是出口企業資信良好；二是該項出口已辦理出口信用保險，并把保險單抵押給辦理出口押匯的銀行；三是出口保險的受益人轉為辦理出口押匯的銀行。
　　（2）出口押匯的利率。出口押匯的利率按倫敦銀行同業拆放利率（簡稱LIBOR，下同）加一定的風險利率計收。
　　（3）出口押匯的計息天數。辦理出口押匯實際上是貸款銀行為國外銀行墊付有關資金，當票據寄到國外銀行后，國外銀行才撥付出口貨款，因此，辦理押匯的銀行要扣除從辦理押匯日起到預計出口貨款收回這一期間的利息。
　　3．出口押匯的例外情況
　　凡有下列情況之一者，銀行拒絕對出口企業辦理出口押匯：第一，來證限制辦理出口押匯以外的銀行議付；第二，開證行或付款/承兌行所在地、貨運目的地是局勢動亂或已發生戰爭的國家或地區；第三，收匯地區外匯短缺、管制嚴或發生金融危機等特殊情況，收匯無確定把握；第四，索匯路線迂回曲折，影響安全及時收匯；第五，開證行作風惡劣，對單據百般挑剔；第六，單證或單單之間不嚴格一致；第七，遠期信用證超過180天；第八，未能提交全套物權單據；第九，轉證行不承擔付款責任的轉讓信用證。
　　4．出口押匯的追索
　　銀行辦理出口押匯后，如遇開證行拒付貨款，則銀行有權向出口企業追回墊付的貨款和因此而產生的利息，并可主動從該企業在銀行開立的賬戶中扣取；如該辦理押匯的銀行為保兌行、付款行或承兌行時除外。（四）票據貼現
　　1．票據貼現的概念
　　遠期承兌票據貼現是指出口企業以遠期付款方式出賣商品，開出以銀行為付款人的遠期匯票并經其簽章承兌后，向有關銀行進行貼現，銀行扣除從貼現日至票據到期日的利息后，將匯票余額付給出口企業的一種資金融通業務。
　　2．遠期承兌匯票貼現過程和手續
　　（1）凡具有外貿經營資格、營運正常、資信良好并在有關銀行開戶的出口企業，均可憑遠期信用證項下的遠期匯票和全套單據，向有關銀行申請辦理遠期承兌票據貼現業務。
　　（2）填寫貼現申請書，確認有關銀行對貼現墊款的本息及各項費擁有追索權。
　　（3）提交遠期匯票和遠期信用證項下的全套單據，遠期匯票需經有關銀行-開證行或付款行或承兌行的承兌。
　　（4）出口企業從有關銀行貼現融資。
　　2．遠期承兌匯票貼現的條件與規定
　　開據遠期承兌匯票貼現的條件與規定是：第一，遠期票據的期限原則上不能超過180天；第二，遠期票據貼現的利率按LIBOR加風險利率計收；第三，貼現天數是從銀行貼現日起至到期日止的實際天數；第四，對外商投資企業在銀行開有外幣賬戶的收取外幣貼現息，對國內外貿企業在銀行開有人民幣賬戶的收取人民幣貼現息；第五，有關銀行對政治局勢不穩定、外匯管制嚴格、對外付匯困難的國家和地區的銀行以及資信不好的銀行所承兌的匯票，不辦理貼現。
　　（五）保付代理
　　1．保付代理的概念
　　保理業務是指出口商以商業信用方式出賣商品，在貨物裝船后立即將發票、匯票、提單等有關單據，賣斷給經營保理業務的財務公司或專門組織，收進全部或一部分貨款，從而取得資金融通的業務。
　　2．保付代理程序
　　保付代理協議簽訂后，通過下列程序履行業務。
　　（1）出口商在以商業信用出賣商品的交易磋商過程中，首先將進口商的名稱及有關交易情況報告給本國保付代理組織。
　　（2）出口方的保理組織將上述資料整理后，通知進口方的保理組織。
　　（3）進口方的保理組織對進口商的資信進行調查，并將調查結果及可以向進口商提供賒銷金額的具體建議通知出口方的保理組織。
　　（4）如進口商資信可靠，向其提供賒銷金額建議的數字也可信，出口方的保理組織即將調查結果告知出口商，并對出口商與進口商之間的交易加以確認。
　　（5）出口商裝運后，把有關單據售給出口方的保理組織，并在單據上注明應收賬款轉讓給出口方的保理組織，要求后者支付貨款（有時出口商制單兩份，一份直接寄送進口商，一份交出口方的保理組織），后者將有關單據寄送進口方的保理組織。
　　（6）出口商將有關單據售給出口方保理組織時，后者按匯票（或發票）金額扣除利息和保理費用后，立即或在雙方商定的日期將貨款支付給出口商。
　　（7）進口方的保理組織負責向進口商催收貨款，并向出口方的保理組織進行劃付。
　　3．保付代理的特點
　　（1）保理組織承擔了信貸風險。
　　（2）保理組織承擔資信調查、托收、催收賬款甚至代辦會計處理手續。
　　（3）預支貨款。
　　4．保付代理的類型
　　從出口商出賣單據是否可立即得到資金的角度來劃分，保理業務分為兩種類型。
　　（1）到期保理業務（MaturityFactoring）。
　　（2）預支（Advance）或標準（Standard）
　　從是否公開保理組織的名稱來劃分，保理業務還可分為兩種類型。一種為公開保理組織名稱；另一種為不公開保理組織名稱。
　　5．保付代理對出口商的作用
　　首先，保理業務代出口商對進口商進行資信調查，為出口商決定是否向進口商提供商業信用以擴大商品銷售，提供信息和數據。其次，出口商將貨物裝運完畢，可立即獲得現金，滿足營運需要，加速資金周轉，促進利潤增加。第三，只要出口商的商品品質和交貨條件符合合同規定，在保理組織無追索權地購買其票據后，出口商即可以將信貸風險和匯價風險轉嫁給保理組織。第四，出口商利用保理業務，貨物裝船，出賣票據后，立即收到現金，資產負債表中的負債不僅不會增加，反而使表中的資產增加，改善了資產/負債比率，有利于企業進一步融資，同時還可以減少出口商的外匯風險。
　　6．保理的費用負擔
　　保理費用由兩部分構成：1.保理手續費；2.利息。
　　（六）賣方信貸
　　1．賣方信貸的概念
　　出口商所在地銀行對向本國出口商提供的信貸稱為賣方信貸。
　　1．發放賣方信貸的程序
　　（1）出口商以延期付款方式向進口商出售大型機械設備或成套設備時，出口商簽訂合同后，進口商先支付10％-15％的定金，在分批交貨驗收和保證期滿時，再分期付給10％-15％的貨款，其余70％-80％的貨款在全部交貨后若干年內分期償還（一般每半年還款一次），并付給延期付款期間的利息。
　　（2）出口商向其所在地銀行借出貸款，簽訂貸款協議融通資金。
　　（3）進口商隨同利息分期償還出口商貨款后，根據貸款協議，出口商再用以償還其從銀行取得的貸款。
　　3．賣方信貸與延期付款之間的區別
　　區別當事人標的物信用性質
　　賣方信貸銀行與工商企業貨幣資本銀行信用
　　延期付款工商企業與工商企業商品資本商業信用 二、進口貿易融資
　　（一）出口商對進口商提供的信貸
　　由出口商對進口商提供的信貸通常稱為公司信貸（CorporationCredit）。公司信貸分為開立賬戶信貸和票據信貸兩種類型。
　　開立賬戶信貸是在出口商和進口商訂立協議的基礎上提供的，當出口商將出口商品發運后，將進口商應付貨款借記進口商賬戶，而進口商則將這筆貨款貸記出口商賬戶，進口商在規定的期限內支付貨款。在對外貿易中開立賬戶信貸不流行，多用在出售小型裝備品方面。
　　票據信貸是進口商憑銀行提交的單據承兌出口商的匯票，或是出口商將單據直接寄交進口商，后者于一定期間支付出口商的匯票。
　　（二）進口押匯
　　1．進口押匯的概念
　　進口商以其進口的商品作為抵押，從銀行取得融資的業務即為進口押匯，進口押匯是具有抵押性質的融資方式。
　　2．我國進口押匯的對象與條件
　　（1）對象：企業（開證申請人）如使用銀行授信額度開立信用證，由于單證相符必須承擔對外付款責任時，因資金臨時周轉困難等原因，確實無法在規定付款日前籌措到付款資金的，可在收到銀行到期付款通知書后向銀行申請敘作進口押匯。
　　（2）條件：第一，企業應當具備獨立法人資格，且經營作風良好，無違規、違法和違約等不良記錄。第二，企業必須在銀行開有外匯或人民幣基本賬戶或往來賬戶，保持經常結算往來，信譽良好。第三，企業應有齊全的財務管理制度和生產銷售網絡，進口商品有正常合理的銷售渠道和可靠的資金回攏來源，能夠按期償還銀行的墊款資金。第四，企業財務狀況良好，具備短期償債能力。
　　3．進口押匯的幣種、利率、期限
　　進口押匯幣種為付款幣種，押匯利率參照銀行同期流動資金貸款利率，采取利隨本清的計息方式進口押匯的期限自每筆對外付款日起至押匯歸還日止，原則上不超過3個月。
　　（三）限額授信額度
　　限額授信額度又名限額內透支，是指銀行根據客戶的資信情況和抵（質）押/擔保情況，為客戶在其銀行往來賬戶上核定一個透支額度，允許客戶根據資金需求在限額內透支，并可以用正常經營中的銷售收入自動沖減透支余額。
　　（四）提貨擔保
　　1．提貨擔保的概念
　　提貨擔保又稱擔保提貨，是指信用證規定提交全套海運提單，而貨物先于全套正本單據到達港口，進口商為及時提貨向開證銀行申請開立提貨保函，交船運公司先予提貨，待進口商取得正本貨運單據后，再以其換回提貨保函的一種進口信用證項下融資方式。
　　2．提貨擔保的特點
　　提貨擔保的主要特點體現在以下方面：
　　（1）提貨擔保是一種擔保行為；（2）做出擔保的銀行通常是開證行；（3）擔保的對象是信用證項下的提貨；（4）擔保責任在以正本提單換回提貨擔保時解除；（5）提貨擔保項下銀行具有無限責任的特點；（6）支配提貨擔保的法律與信用證使用的法律有差異。 （五）假遠期信用證融資
　　1．假遠期信用證的概念
　　假遠期是開證行開立的規定匯票為遠期，但開證/付款行將即期付款，且貼現費用由開證申請人負擔，假遠期信用證是一種靈活的貿易融資方式。
　　2．假遠期信用證與一般遠期信用證的區別
　　對受益人和被指定銀行來說，假遠期信用證除含有“遠期信用證即期付款”的含義外，與即期信用證沒什么區別。
　　對申請人來說，假遠期信用證與一般遠期信用證類似，如果受益人提交的單證不符，他有權拒付；而在單證相符或雖有不符點但其同意接受的情況下，申請人可先行取單提貨，到期償付開證行。
　　對于開證行來說，這類信用證既屬于即期又屬于遠期，開證行對受益人即期付款后，對受益人出具的遠期匯票，無需承兌，也無需寄回，更不會到市場上貼現流通以自己為付款人的匯票。在假遠期信用證項下，開證行即期付款時并不是借記申請人賬戶，而是利用自有資金，實際是為申請人提供了一筆類似于押匯的貿易融資，開證行在遠期匯票到期時向申請人收回該筆融資及相應利息。
　　3．假遠期信用證與代付行代付假遠期信用證的區別
　　假遠期信用證的受益人一經提交單據，被指定銀行審核后單證相符即期付款，并憑依得到開證行的即期償付，然而，一旦開證行發現單據存在不符點拒付，被指定銀行存在墊款風險。代付行代付假遠期信用證的受益人提交單據后由代付行寄開證行，經審核單證相符，開證行向代付行發出承兌電或寄回已承兌匯票，代付行憑開證行的承兌向受益人付款。代付行自收到開證行承兌后向受益人付款至匯票到期收到開證行償付這段時間的利息，由開證行按照協議中確定的利率連同本金一塊支付給代付行，因此，代付行不存在墊款風險。
　　代付行代付假遠期信用證還可以根據需要自由約定代付的天數，比如，120天假遠期，開證行承兌后，被指定行代付60天，60天到期時開證行將本金連同60天的利息一同償付代付行，而直至120天到期這段時間的付款，系開證行利用自有資金支付，最終于到期日開證行借記申請人帳補償押匯款項。
　　（六）保付代理
　　保付代理業務的基礎知識在出口貿易融資部分已經交待，這里不作贅述，只分析保付代理業務為進口商帶來的利益。
　　1．保理業務適用于以商業信用購買商品，進口商通過保理組織進行支付結算，這樣進口商不需要向銀行申請開立信用證（L/C），免去交付押金，從而減少資金積壓，降低了進口成本。
　　2．經常往來的買賣雙方，可根據交易合同規定，定期發貨寄單。通過保理業務，買方可迅速得到進口物資，按約定條件支付貨款，這樣做可以大大節省開證、催證等的時間，簡化了進口手續。
　　3．在采用保理業務后，出口商將辦理該項業務有關的費用轉移到出口貨價中，從而增加進口商的成本負擔，但貨價提高的金額一般仍低于因交付開證押金而蒙受的利息損失。
　　（七）買方信貸
　　1．買方信貸的概念
　　出口商所在地的銀行直接給外國進口商或進口商的銀行提供貸款，幫助進口商進口商品的貸款稱為買方信貸。
　　2．直接貸給進口商的買方信貸
　　直接貸給進口商的買方信貸實施程序是：首先，進口商與出口簽訂合同，進口商先付相當于貨價15％的現匯定金，現匯定金在合同生效日支付，也可在合同簽訂后的60天或90天支付。其次，進口商與出口商所在地銀行簽訂貸款協議。第三，進口商用其借得的款項，以現匯付款條件向出口商支付貨款。第四，進口商對出口商所在地銀行的欠款，按貸款協議的條款分期償還。
　　3．直接貸給進口商銀行的買方信貸
　　直接貸給進口商銀行的買方信貸實施程序是：首先，進口商與出口商簽訂合同，進口商先付15％的現匯定金。其次，進口商的銀行與出口商所在地的銀行簽訂貸款協議，該協議雖以上述貿易合同為基礎，但具有相對獨立性。第三，進口商的銀行以其借得的款項貸予進口商，后者以現匯向出口商支付貨款。第四，進口商的銀行根據貸款協議分期向出口商所在地的銀行償還貸款。第五，進口商與其銀行之間的債務按雙方商定的辦法在國內清償結算。
　　4．買方信貸的一般貸款原則和條件
　　（1）買方信貸的貸款原則。第一，接受買方信貸的進口商只能以所得的貸款向發放買方信貸的國家的出口商、出口制造商或在該國注冊的外國出口公司進行支付，不能用于第三國。第二，進口商利用買方信貸一般只限于進口資本貨物（CapitalGoods）。第三，提供買方信貸國家出口的資本貨物限于是該國制造的。第四，貸款只提供貿易合同金額的85％，船舶為80％，其余的15％-20％要付現匯。第五，貸款償還為分期償還，一般規定半年還本付息一次。還款期限有長有短。第六，還款期限對富有國家為5年，中等水平國家為8.5年，相對貧窮國家為10年。
　　（2）買方信貸的貸款條件。買方信貸的貸款條件主要有：第一，關于買方信貸使用的貨幣的規定。有3種情況：使用提供買方信貸國家的貨幣；提供買方信貸國家的貨幣與美元共用，不同貨幣采用不同利率；使用美元，但也可用提供買方信貸國家的貨幣做貸款。第二，申請買方信貸起點的規定。
　　5．如何使用好買方信貸
　　（1）利用買方信貸進口設備的前提。首先，人民幣配套資金要落實。其次，落實償還買方信貸的外匯來源。第三，對使用買方信貸進口的機械設備應進行認真的可行性研究。第四，在商務洽談中注意與買賣雙方銀行取得聯系。
　　（2）簽好貿易合同的生效條款。
　　（3）注意減少承擔費與使用裝運前信貸。