會計職稱考試《中級財務管理》第三章 籌資管理

　　復習重點四、發行公司債券

　　（一）發行債券的條件和種類

　　1.發行債券的條件（一般了解）

　　2.公司債券的種類

　　1）是否記名：記名債券和無記名債券

　　2）是否能轉換成公司股權：可轉換債券與不可轉換債券

　　3）有無特定財產擔保：擔保債券（不動產抵押、動產抵押、證券信托抵押）和信用債券

　　（二）發行債券的程序（一般了解）

　　（三）債券的償還

　　1.提前償還（提前贖回或收回）

　　1）必須在債券契約中明確

　　2）贖回價格 >面值，隨到期日臨近下降

　　3）可增強公司籌資彈性：資金有結余或預測利率下降時，可提前贖回

　　2.分批償還：在發行同一種債券的當時，為不同編號或不同發行對象的債券規定了不同的到期日。

　　1）優勢：便于投資者挑選合適的到期日，有利于發行；

　　2）劣勢：不同到期日債券的發行價格和票面利率不同，導致發行費較高。

　　3.到期一次償還：最為常見

　　（四）發行公司債券的籌資特點

　　1.一次籌資數額大（相對于銀行借款、融資租賃）

　　2.提高公司的社會聲譽（股份有限公司和有實力的有限責任公司所為）

　　3.募集資金的使用限制條件少（與銀行借款相比，具有相對靈活性和自主性）

　　4.鎖定資本成本的負擔（期限長、利率相對固定）

　　5.發行資格要求高，手續復雜

　　6.資本成本較高（相對于銀行借款籌資，利息負擔和籌資費用都比較高）