一、單項選擇題

1.根據“5C”系統原理，在確定信用標準時，應掌握客戶能力方面的信息。下列各項中最能反映客戶“能力”的是()。

A.流動資產的數量、質量及流動負債的比例

B.獲取現金流量的能力

C.財務狀況

D.獲利能力

2.某企業全年需要A材料3600噸，單價100元/噸，目前每次的訂貨量和訂貨成本分別為600噸和400元，則該企業每年存貨的訂貨成本為()元。

A. 4800

B. 1200

C. 3600

D. 2400

3.大華公司2004年應收賬款總額為1000萬元，當年必要現金支付總額為800萬元，應收賬款收現以外的其他穩定可靠的現金流入總額為600萬元，則該公司2004年應收賬款收現率為()。

A. 70%

B. 20%

C. 25%

D. 50%

4.商業信用籌資的特點不包括()。

A.容易取得

B.若沒有現金折扣或使用不帶息票據則不負擔成本

C.期限較短

D.在放棄現金折扣時成本較低

二、多項選擇題

1.采用隨機模式控制現金持有量，計算現金返回線的各項參數包括()。

A.每次有價證券的固定轉換成本

B.現金存量的下限

C.有價證券的日利息率

D.預期每日現金余額變化的標準差

2.經濟訂貨量的存貨陸續供應和使用模型需要設立的假設條件包括()。

A.不允許缺貨

B.企業現金充足，不會因現金短缺而影響進貨

C.需求量穩定，并且能預測

D.能集中到貨

3.控制現金支出的有效措施包括()。

A.推遲支付應付款

B.采用匯票付款

C.加速收款

D.合理利用“浮游量”

4.某企業按2/10，n/40的條件購入貨物100萬元，下列各項是關于該企業是否享受現金折扣的表述，其中正確的有()。

A.若該企業能以15%的利率借入資金，則該企業應享受現金折扣

B.若該企業能以15%的利率借入資金，則該企業應放棄現金折扣

C.若該企業有一個收益率為28%的短期投資機會，則該企業應享受現金折扣

D.若該企業有一個收益率為28%的短期投資機會，則該企業應放棄現金折扣

三、計算題

1.某企業生產中全年需要某種材料2000公斤，每公斤買價20元，每次訂貨變動費用50元，單位儲存變動成本為存貨單價的25%。該材料的供貨方提出，若該材料每次購買數量在1000公斤或1000公斤以上，將享受5%的數量折扣。

要求：

(1)按照基本模型計算經濟訂貨批量;

(2)比較基本模型經濟訂貨批量和訂貨量為1000公斤的相關總成本，確定該企業應否接受供貨方提出的數量折扣條件。

答案部分

一、單項選擇題

1. 答案： A

解析：“5C”系統主要包括五個方面，即品質、能力、資本、抵押、條件。其中：“品質”是指顧客的信譽，即履行償債義務的可能性;“能力”是指顧客的償債能力，即其流動資產的數量和質量以及與流動負債的比例;“資本”是指顧客的財務實力和財務狀況;“抵押”是指顧客拒付款項或無力支付款項時能被用作抵押的資產;“條件”是指可能影響顧客付款能力的經濟環境。

2. 答案： D

解析：年訂貨次數=3600/600=6(次)，每年存貨的訂貨成本=6×400=2400(元)。

3. 答案： B

解析：應收賬款收現率=(當期必要現金支出總額-當期其它穩定可靠的現金流入總額)/當期應收賬款總計金額=(800-600)/1000=20%。

4. 答案： D

解析：商業信用籌資最大的優越性在于容易取得。首先，對于多數企業來說，商業信用是一種持續性的信貸形式，且無需正式辦理籌資手續;其次，如果沒有現金折扣或使用不帶息票據，商業信用籌資不負擔成本。其缺陷在于期限較短，在放棄現金折扣時所付出的成本較高。

二、多項選擇題

1. 答案： ABCD

解析：現金返回線R=33bδ24i+L，其中，b表示每次有價證券的固定轉換成本;i表示有價證券的日利息率;δ表示預期每日現金余額變化的標準差;L表示現金存量的下限。

2. 答案： ABC

解析：存貨陸續供應和使用模型與基本模型假設條件的唯一區別在于：存貨陸續入庫，而不是集中到貨。

3. 答案： ABD

解析：現金支出管理的主要任務是盡可能延緩現金的支出時間，一般有以下幾種方法：(1)合理利用“浮游量”;(2)推遲支付應付款;(3)采用匯票付款。

4. 答案： AD

解析：放棄現金折扣成本=2%/(1-2%)×360/(40-10)×100%=24.5%，因為24.5%大于15%，所以，若該企業能以15%的利率借入資金，則該企業應享受現金折扣;由于24.5%小于28%，所以，若該企業有一個收益率為28%的短期投資機會，則該企業應放棄現金折扣。

三、計算題

1. 答案：

(1)按照基本模型計算的經濟訂貨量

=(2×50×2000/(20×25%))1/2=200(公斤)

(2)由于基本模型經濟訂貨批量和訂貨量為1000公斤的材料價格不同，購置成本不同，因此，在比較相關總成本時，材料的購置成本也屬于相關總成本。

每次訂貨量為200公斤時，不享受數量折扣，存貨單價為20元。

訂貨費用=2000/200×50=500(元)

儲存成本=200/2×20×25%=500(元)

購置成本=2000×20=40000(元)

相關總成本=500+500+40000=41000(元)

每次訂貨量為1000公斤時，享受數量折扣，存貨單價為20×(1-5%)=19(元)。

訂貨費用=2000/1000×50=100(元)

儲存成本=1000/2×19×25%=2375(元)

購置成本=2000×20×(1-5%)=38000(元)