第一章　證券市場基本知識介紹
　　證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發行和交易的場所，體現了一切以證券為對象的交易關系的總和。證券市場的結構是指證券市場的構成及其各部分之間的量比關系。按層次結構分，分為發行市場和交易市場。按品種結構分，主要有股票市場、債券市場、基金市場等。按市場的組織形式可分為場內交易市場和場外交易市場。證券市場的參與者包括證券發行人和證券投資者、證券市場中介、自律性組織和證券監管機構。證券市場主要產品有股票、債券、基金以及金融衍生工具。證券市場的主要風險包括宏觀經濟政策、利率等系統性風險和上市公司經營、財務、信用等非系統性風險兩大類。
　　一、證券市場主要結構
　　1、按層次結構分為發行市場和交易市場
　　這是一種按證券進入市場的順序而形成的結構關系。證券發行市場又稱“一級市場”或“初級市場”，是發行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規定和發行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。在發行過程中，證券發行市場作為一個抽象的市場，其買賣成交活動并不局限于一個固定的場所。證券交易市場又稱“二級市場”或“次級市場”，是已發行的證券通過買賣交易實現流通轉讓的場所。
　　2、按品種結構分為股票市場、債券市場、基金市場等
　　這是依有價證券的品種而形成的結構關系。這種結構關系的構成主要有股票市場、債券市場、基金市場及衍生品市場等。
　　股票市場是股票發行和買賣交易的場所。股票市場的發行人一般為股份有限公司。股份有限公司通過發行股票募集公司的股本，或是在公司營運過程中通過發行股票擴大公司的股本。股份公司在股票市場上籌集的資金是長期穩定、屬公司自有的資本。股票市場交易的對象是股票，股票的市場價格除了與股份公司的經營狀況和盈利水平有關外，還受到諸如政治、社會、經濟等多方面因素的綜合影響。因此，股票價格經常處于波動之中。
　　債券市場是債券發行和買賣交易的場所。債券的發行人有中央政府、地方政府、金融機構、公司和企業。債券發行人通過發行債券籌集的資金一般都有期限，債券到期時債務人必須按時歸還本金并支付約定的利息。債券是債權憑證，債券持有者與債券發行人之間是債權債務關系。債券市場交易的對象是債券。債券因有固定的票面利率和期限，其市場價格相對股票價格而言比較穩定。
　　基金市場是基金證券發行和流通的市場。投資基金，是一種利益共享、風險共擔的集合投資制度，即通過向社會公開發行一種憑證來籌集資金，并將資金用于證券投資。基金根據組織形態的不同，可分為公司型基金和契約型基金。組織形態的不同，可分為公司型基金和契約型基金。基金通過發行基金股份成立投資基金公司的形式設立，通常稱為公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投資人三方通過基金契約設立，通常稱為契約型基金。目前我國的證券投資基金均為契約型基金。目前我國基金市場主要包括封閉式基金與開放式基金。封閉式基金在證券交易所掛牌交易，開放式基金投資者通過向基金管理公司申購和贖回來實現流通。
　　3、按市場的組織形式可分為場內交易市場和場外交易市場
　　證券場內交易市場是證券集中交易的場所。證券場外交易市場是在交易所以外的各證券交易機構柜臺上進行的股票交易市場，所以也叫做柜臺交易市場。交易的證券多為未在交易所掛牌上市的證券，但也包括一部分上市證券。
　　二、證券市場的參與者
　　證券市場的參與者包括證券發行人、證券投資者、證券市場中介、自律性組織和證券監管機構。這些主體各司其職，充分發揮其本身的作用，構成了一個完整的證券市場參與體系。
　　1、證券發行人
　　證券發行人是指為籌措資金而發行債券、股票等證券的政府及其機構、金融機構、公司和企業。證券發行人是證券發行的主體。
　　2、證券投資者
　　證券市場的投資者是資金供給者，也是金融工具的購買者。投資者可分為個人投資者和機構投資者。截至2007年5月8日，滬深兩市賬戶總數已達9436萬。
　　個人投資者目前是我國證券市場最廣泛的投資者，具有分散性和流動性的特點。機構投資者相對于中小投資者而言擁有資金、信息、人力等優勢，他們包括企業、商業銀行、非銀行金融機構、證券公司、基金、QFII等。
　　基金是目前市場最主要的機構投資者，分為公募和私募兩類。
　　目前我國一共有64家基金公司，管理著不同規模和類型的基金共439只，管理的資產總規模突破3萬億元。據不完全統計數據測算，以信托、集合理財等方式進入市場的私募基金的規模和公募基金規模相當。
　　QFII（Qualified Foreign Institutional Investors）：即合格的境外機構投資者制度，是指允許合格的境外機構投資者，在一定規定和限制下匯入一定額度的外匯資金，并轉換為當地貨幣，通過嚴格監管的專門帳戶投資當地證券市場，其資本利得、股息等經批準后可轉為外匯匯出的一種市場開放模式。目前共有花旗環球金融集團、瑞士信貸第一波士頓、摩根斯丹利、美林國際等52家QFII投資中國市場，總額度99.95億美元，已近百億美元，未來還可能繼續擴大。