多選題

　　A證券的預(yù)期報酬率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%；B證券的預(yù)期報酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投資于兩種證券組合的機會集是一條曲線，有效邊界與機會集重合，以下結(jié)論中正確的有（　）。

　　A、最小方差組合是全部投資于A證券

　　B、最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于B證券

　　C、兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險分散化效應(yīng)較弱

　　D、可以在有效集曲線上找到風(fēng)險最小、期望報酬率最高的投資組合

　　【正確答案】ABC

　　【答案解析】本題考核機會集和有效集。根據(jù)有效邊界與機會集重合可知，機會集曲線上不存在無效投資組合，而A證券的標(biāo)準(zhǔn)差低于B證券，所以最小方差組合是全部投資于A證券，即選項A的說法正確；投資組合的報酬率是組合中各種資產(chǎn)報酬率的加權(quán)平均數(shù)，因為B證券的預(yù)期報酬率高于A證券，所以最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于B證券，即選項B的說法正確；由于機會集曲線上不存在無效投資組合，因此兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險分散化效應(yīng)較弱，選項C的說法正確；因為風(fēng)險最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報酬率最高的投資組合為全部投資于B證券，所以選項D的說法錯誤。