四、現金收支管理

（一）現金周轉期

【例題 11 •多選題】下列各項關于周轉期的表述中，正確的有（ 　）。

A. 提前支付應付賬款可以縮短現金周轉期

B. 產品生產周期的延長會延長現金周轉期

C. 現金周轉期一般短于存貨周轉期與應收賬款周轉期之和

D. 存貨周轉期，是指從購買原材料開始，并將原材料轉化為產成品的時間

【答案】 BC

【解析】提前支付應付賬款會延長現金周轉期，選項 A 錯誤；存貨周轉期，是指從購買原材料開始，并將原材料轉化為產成品再銷售為止所需要的時間，所以選項 D 錯誤。

【例題 12 •計算題】 D 公司是一家服裝加工企業， 2011 年營業收入為 3600 萬元，營業成本為 1800 萬元，日購貨成本為 5 萬元。該公司與經營有關的購銷業務均采用賒賬方式。假設一年按 360 天計算。 D 公司簡化的資產負債表如表所示：

表 資產負債簡表（ 2011 年 12 月 31 日） 單位：萬元

要求：

（ 1 ）計算 D 公司 2011 年的營運資金數額。

（ 2 ）計算 D 公司 2011 年的應收賬款周轉期、應付賬款周轉期、存貨周轉期以及現金周轉期（為簡化計算，應收賬款、存貨、應付賬款的平均余額均以期末數據代替）。

（ 3 ）在其他條件相同的情況下，如果 D 公司利用供應商提供的現金折扣，則對現金周轉期會產生何種影響？

（ 4 ）在其他條件相同的情況下，如果 D 公司增加存貨，則對現金周轉期會產生何種影響？（ 2012 年）

【答案】

（ 1 ）營運資金＝ 961 － 575 ＝ 386 （萬元）

（ 2 ）應收賬款周轉期＝ 600/(3600/360) ＝ 60 （天）

應付賬款周轉期＝ 120/5 ＝ 24 （天）

存貨周轉期＝ 150/5 ＝ 30 （天）

現金周轉期＝ 60 ＋ 30 － 24 ＝ 66 （天）

（ 3 ）如果 D 公司利用供應商提供的現金折扣，則應付賬款周轉期將會縮短，在其他條件不變的情況下，會使現金周轉期增加（或： 現金周轉期延長， 或： 現金周轉減速 ）。

（ 4 ）如果 D 公司增加存貨，則存貨周轉期將會增長，在其他條件不變的情況下，會使現金周轉期增加（或： 現金周轉期延長， 或： 現金周轉減速 ）。