五、應收賬款的監控

（ 一）應收賬款周轉天數

應收賬款周轉天數或平均收賬期是衡量應收賬款管理狀況的一種方法。

應收賬款周轉天數 = 期末在外應收賬款 / 平均日銷售額

應收賬款的逾期天數 = 應收賬款的周轉天數 - 應收賬款信用期

【例 7-7 】某企業 2013 年 3 月底應收賬款余額為 285000 元，信用條件為在 60 天內按全額付清貨款，過去三個月的賒銷情況為：

一月份： 90000 元

二月份： 105000 元

三月份： 115000 元

【補充要求】

（ 1 ）確定應收賬款周轉天數；

（ 2 ）確定應收賬款平均逾期天數。

應收賬款天數的計算：

平均日銷售額 = =3444.44

應收賬款周轉天數 = = = 82.74

平均預期天數的計算：

平均預期天數 = 應收賬款周轉天數 - 平均信用期天數 =82.74-60=22.74 （天）

（二）賬齡分析表

優點：比應收賬款周轉天數更能揭示應收賬款變化趨勢，因為賬齡分析表給出了應收賬款分布的模式，而不僅僅是一個平均數。

假定信用期限為 30 天，表 7-4 的賬齡分析表反映出 30% 的應收賬款為逾期賬款。

（三）應收賬款賬戶余額的模式

應收賬款余額的模式反映一定期間（如一個月）的賒銷額在發生賒銷的當月月末及隨后的各月仍未償還的百分比。

【教材例 7-8 】【補充條件】某企業 1 月份實現銷售 250000 元，企業收款模式為：

（ 1 ）銷售的當月收回銷售額的 5% ；

（ 2 ）銷售后的第一個月收回銷售額的 40% ；

（ 3 ）銷售后的第二個月收回銷售額的 35% ；

（ 4 ）銷售后的第三個月收回銷售額的 20% 。

【補充要求】計算 1 月份的銷售在 3 月末仍未收回的應收賬款

【答案】

計算未收回應收賬款的另外一個方法是將銷售三個月后未收回銷售額的百分比（ 20% ）乘以銷售額（ 250000 元），即： 0.2 × 250000=50000 （元）

【例 7-9 】 下面提供一個應收賬款賬戶余額模式的例子（表 7-6 ）。為了簡便體現，該例假設沒有壞賬費用，假定收款模式如下：

（ 1 ）銷售的當月收回銷售額的 5% ；

（ 2 ）銷售后的第一個月收回銷售額的 40% ；

（ 3 ）銷售后的第二個月收回銷售額的 35% ；

（ 4 ）銷售后的第三個月收回銷售額的 20% ；

【補充要求】

（ 1 ） 3 月末應收賬款余額合計；

（ 2 ）預計 4 月份現金流入。

【答案】

（ 1 ） 3 月底未收回應收賬款余額合計為：

50000+165000+380000=595000 （元）

（ 2 ） 4 月份現金流入估計 =4 月份銷售額的 5%+3 月份銷售額的 40%+2 月份銷售額的 35%+1 月份銷售額的 20%

估計的 4 月份現金流入 = （ 5% × 500000 ） + （ 40% × 400000 ） +(35% × 300000)+ （ 20% × 250,000 ） =340000 （元）

（四） ABC 分析法

【例題 21 •單選題】按照 ABC 分析法，作為催款的重點對象是（ ）。

A. 應收賬款逾期金額占應收賬款逾期金額總額的比重大的客戶

B. 應收賬款賬齡長的客戶

C. 應收賬款數額占全部應收賬款數額比重大的客戶

D. 應收賬款比重小的客戶

【答案】 A

【解析】應收賬款逾期金額占應收賬款逾期金額總額的比重大的客戶屬于 A 類客戶，這類客戶作為催款的重點對象。

六、應收賬款日常管理

（一）調查客戶信用

信用調查是指收集和整理反映客戶信用狀況的有關資料的工作。

（二）評估客戶信用

企業一般采用“ 5C ”系統來評價，并對客戶信用進行等級劃分。

（三）收賬的日常管理

根據應收賬款總成本最小化的原則，可以通過比較各收賬方案成本的大小對其加以選擇。

（四）應收賬款保理

1 、含義

應收賬款保理是企業將賒銷形成的未到期應收賬款在滿足一定條件的情況下，轉讓給保理商，以獲得銀行的流動資金支持，加快資金的周轉。

2 、種類

【例題 22 •判斷題】企業采用有追索權保理方式籌資時，如果應收賬款發生壞賬，其壞賬風險必須由本企業承擔。（ ）

【答案】√

【解析】企業將債權轉讓給保理商，企業向保理商融通資金后，如果購貨商拒絕付款或無力付款，保理商有權向企業要求償還預付的貨幣資金，所以其壞賬風險必須是由本企業承擔的。

（三）作用

1. 融資功能：實質是一種利用未到期應收賬款這種流動資產作為抵押從而獲得銀行短期借款的一種融資方式。

2. 減輕企業應收賬款的管理負擔：推行保理業務是市場分工思想的運用。

3. 減少壞賬損失、降低經營風險。

4. 改善企業的財務結構：企業通過出售應收賬款，將流動性稍弱的應收賬款置換為具有高度流動性的貨幣資金，增強了企業資產的流動性，提高了企業的債務清償能力和盈利能力。

【例 7-10 】 H 公司主要生產和銷售冰箱、中央空調和液晶電視。 20 × 1 年全年實現的銷售收入為 14.44 億元。公司 20 × 1 年有關應收賬款具體情況如表 7-8 所示：

上述應收賬款中，冰箱的欠款單位主要是機關和大型事業單位的后勤部門；中央空調的欠款單位均是國內知名廠家；液晶電視的主要欠款單位是美國 Y 公司。

20 × 2 年 H 公司銷售收入預算為 18 億元，有 6 億元缺口。為了加快資金周轉速度，決定對應收賬款采取以下措施：

（ 1 ）較大幅度提高現金折扣率，在其他條件不變的情況下，預計可使應收賬款周轉率有 20 × 1 年的 1.44 次提高至 20 × 2 年的 1.74 次，從而加快回收應收賬款。

（ 2 ）成立專門催收機構，加大應收賬款催收力度，預計可提前收回資金 0.4 億元。

（ 3 ）將 6 至 12 月應收賬款轉售給有關銀行，提前獲得周轉所需貨幣資金。據分析， H 公司銷售冰箱和中央空調發生的 6 至 12 個月應收賬款可平均以 92 折轉售銀行（且可無追索權）；銷售液晶電視發生的 6 至 12 個月應收賬款可平均以 90 折轉售銀行（但必須附追索權）。

（ 4 ） 20 × 2 年以前， H 公司給予 Y 公司一年期的信用政策； 20 × 2 年， Y 公司要求將信用政策延長至兩年。考慮到 Y 公司信譽好，且 H 公司資金緊張時應收賬款可轉售銀行（但必須附追索權），為了擴大外銷， H 公司接受了 Y 公司的條件。

【補充要求】

（ 1 ）計算 W 公司采取第（ 1 ）項措施后， 20 × 2 年所能增收的資金數額。
　 （ 2 ）計算 W 公司采取第（ 3 ）項措施后， 20 × 2 年所能增收的資金數額。
　 （ 3 ）計算 W 公司采取（ 1 ）至（ 3 ）項措施后， 20 × 2 年所能增收的資金總額。

（ 4 ）請針對 W 公司 20 × 2 年對應收賬款采取的各項措施應注意的問題或存在的潛在風險進行說明。

【答案】

（ 1 ） 20 × 2 年末應收賬款：（ 18/1.74 ）× 2-11.46=9.23 （億元）

采取第（ 1 ）項措施 20 × 2 年增收的資金數額： 11.46-9.23=2.23 （億元）

（ 2 ）采取第（ 3 ）項措施 20 × 2 年增收的資金數額：（ 1.26+1.56 ）× 0.92+1.04 × 0.9=3.53 （億元）

（ 3 ）采取（ 1 ）至（ 3 ）項措施預計 20 × 2 年增收的資金數額： 2.23+0.4+3.53=6.16 （億元）

（ 4 ） H 公司 20 × 2 年所采取的各項措施評價：

①大幅度提高現金折扣，雖然可以提高公司貨款回收速度，但也可能導致企業盈利水平降低甚至使企業陷入虧損。因此，公司應當在仔細分析計算后，適當提高現金折扣水平。

②成立專門機構催款，必須充分考慮成本效益原則，防止得不償失。

③公司選擇將收賬期在 1 年以內、銷售冰箱和中央空調的應收賬款出售給有關銀行，提前獲得企業周轉所需貨幣資金，應考慮折扣水平的高低，同時注意防范所附追索權帶來的風險。

④銷售液晶電視的賬款，雖可轉售銀行，但由于必須附追索權，風險仍然無法控制或轉移，因此，應盡量避免以延長信用期限方式進行銷售。

【例題 23 •多選題】應收賬款保理是企業將賒銷形成的未到期應收賬款在滿足一定條件的情況下，轉讓給保理商 , 其作用體現在（ ）。

A. 投資功能

B. 減少壞賬損失、降低經營風險等特點

C. 改善企業的財務結構

D. 減輕企業應收賬款的管理負擔

【答案】 BCD

【解析】應收賬款保理實質是一種利用未到期應收賬款這種流動資產作為抵押從而獲得銀行短期借款的一種融資方式 , 而不是投資方式。

【例題 24 ·判斷題】企業采用無追索權保理方式籌資時，如果應收賬款發生壞賬，其壞賬風險必須由本企業承擔。（ ）

【答案】×
【解析】無追索權保理是指保理商將銷售合同完全買斷，并承擔全部的收款風險。

【例題 25 •計算題】 A 公司是一家小型玩具制造商， 2009 年 11 月份的銷售額為 40 萬元， 12 月份銷售額為 45 萬元。根據公司市場部的銷售預測，預計 2010 年第一季度 1 — 3 月份的月銷售額分別為 50 萬元、 75 萬元和 90 萬元。根據公司財務部一貫執行的收款政策，銷售額的收款進度為銷售當月收款的 60% ，次月收款 30% ，第三個月收款 10% 。

公司預計 2010 年 3 月份有 30 萬元的資金缺口，為了籌措所需資金，公司決定將 3 月份全部應收賬款進行保理，保理資金回收比率為 80% 。

要求：

（ 1 ）測算 2010 年 2 月份的現金收入合計。

（ 2 ）測算 2010 年 3 月份應收賬款保理資金回收額。

（ 3 ）測算 2010 年 3 月份應收賬款保理收到的資金能否滿足當月資金需求。 （ 2010 年）

【答案】

（ 1 ） 2 月份現金收入合計 =45 × 10%+50 × 30%+75 × 60%=64.5 （萬元）

（ 2 ） 3 月份應收賬款 =75 × 10%+90 × 40%=43.5 （萬元）

3 月份應收賬款保理資金回收額 =43.5 × 80%=34.8 （萬元）

（ 3 ） 3 月份應收賬款保理資金回收額為 34.8 萬元＞ 3 月份公司的資金缺口為 30 萬元，所以 3 月份應收賬款保理收到的資金能夠滿足當月資金需求。