系統風險

是影響所有資產的，不能通過資產組合來消除的風險。

影響整個市場的風險因素所引起的。

不能隨著組合中資產數目的增加而消失，它是始終存在的。（多樣化投資不可以分散）

【例題·多選題】下列各項中，屬于企業特有風險的有（　）。（ 2009 ）
A. 經營風險

B. 利率風險
C. 財務風險

D. 匯率風險
【答案】 AC

【解析】對于特定的企業而言，企業特有風險可進一步分為經營風險和財務風險，所以本題的答案應該選擇 AC 。

P46 結論：在風險分散過程中，不應當過分夸大資產多樣性和資產個數作用。一般來講，隨著資產組合中資產個數的增加，資產組合的風險會逐漸降低，當資產的個數增加到一定程度時，組合風險的降低將非常緩慢直到不再降低。

【例題 20 ·判斷題】在風險分散過程中，隨著資產組合中資產數目的增加，分散風險的效應會越來越明顯。（　）（ 2008 年）

【答案】×

【解析】一般來講，隨著資產組合中資產個數的增加，資產組合的風險會逐漸降低，但資產的個數增加到一定程度時，資產組合的風險程度將趨于平穩，這時組合風險的降低將非常緩慢直到不再降低。

（ 2 ）非系統風險的種類及含義

總結